| 摘要 | 第7-8页 |
| abstract | 第8-9页 |
| 1 引言 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第10页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-14页 |
| 1.2.1 关于永续债性质的研究 | 第11-12页 |
| 1.2.2 关于永续债发行动机的研究 | 第12页 |
| 1.2.3 关于永续债发行条款的研究 | 第12-13页 |
| 1.2.4 关于永续债发行风险的研究 | 第13-14页 |
| 1.2.5 文献述评 | 第14页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第14页 |
| 1.4 论文基本框架 | 第14-16页 |
| 2 永续债及永续债融资概述 | 第16-25页 |
| 2.1 永续债的概念及特点 | 第16-18页 |
| 2.1.1 永续债的概念 | 第16-17页 |
| 2.1.2 永续债的特点 | 第17-18页 |
| 2.2 永续债发行背景及有关规定 | 第18-22页 |
| 2.2.1 我国企业永续债发行情况 | 第18-21页 |
| 2.2.2 我国对企业发行永续债的相关规定 | 第21-22页 |
| 2.3 永续债融资的理论基础 | 第22-25页 |
| 2.3.1 财务契约理论 | 第22页 |
| 2.3.2 资本结构理论 | 第22-24页 |
| 2.3.3 优序融资理论 | 第24-25页 |
| 3 恒大集团永续债融资案例分析 | 第25-37页 |
| 3.1 恒大集团永续债融资背景 | 第25-29页 |
| 3.1.1 恒大集团简介 | 第25页 |
| 3.1.2 恒大集团的财务状况 | 第25-28页 |
| 3.1.3 恒大集团的融资情况 | 第28-29页 |
| 3.2 恒大集团永续债融资动因 | 第29-32页 |
| 3.2.1 拓宽企业融资渠道,保证企业健康发展 | 第29-30页 |
| 3.2.2 降低短期负债比率,增强企业再融资能力 | 第30-31页 |
| 3.2.3 降低融资成本,优化资本结构 | 第31-32页 |
| 3.3 恒大集团永续债融资方案介绍 | 第32-37页 |
| 3.3.1 永续债融资方案设计 | 第32-34页 |
| 3.3.2 永续债发行条款设计 | 第34-36页 |
| 3.3.3 永续债发行条款分析 | 第36-37页 |
| 4 恒大集团永续债融资财务效果及风险控制效果分析 | 第37-52页 |
| 4.1 恒大集团永续债融资财务效果及原因分析 | 第37-46页 |
| 4.1.1 融资能力分析 | 第37-38页 |
| 4.1.2 偿债能力分析 | 第38-39页 |
| 4.1.3 盈利能力分析 | 第39-44页 |
| 4.1.4 营运能力分析 | 第44-46页 |
| 4.2 恒大集团永续债融资面临的风险及其控制分析 | 第46-52页 |
| 4.2.1 恒大集团永续债融资所引发的风险 | 第46-47页 |
| 4.2.2 恒大集团对永续债融资引发风险的控制措施 | 第47-52页 |
| 5 研究结论与建议 | 第52-55页 |
| 5.1 案例分析的结论 | 第52-53页 |
| 5.1.1 永续债的发行提升了恒大集团的融资能力和偿债能力 | 第52页 |
| 5.1.2 恒大合理的发行条款控制了财务风险 | 第52-53页 |
| 5.1.3 恒大永续债发行规模过大但资金使用效率不高 | 第53页 |
| 5.2 案例分析的启示 | 第53-55页 |
| 5.2.1 应选择适当的发行时机与发行规模 | 第53页 |
| 5.2.2 必须做好永续债资金的使用计划及监测 | 第53-54页 |
| 5.2.3 要注意保证经营活动的造血功能 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
