| 摘要 | 第5-8页 |
| ABSTRACT | 第8-10页 |
| 第一章 绪论 | 第17-35页 |
| 1.1 研究背景 | 第17-23页 |
| 1.1.1 理论背景 | 第17-19页 |
| 1.1.2 现实背景 | 第19-23页 |
| 1.2 研究问题及研究意义 | 第23-25页 |
| 1.2.1 研究问题 | 第23-24页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第24-25页 |
| 1.3 研究内容和研究方法 | 第25-29页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第25-28页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第28-29页 |
| 1.4 创新之处与局限性 | 第29-30页 |
| 1.4.1 创新之处 | 第29页 |
| 1.4.2 局限性 | 第29-30页 |
| 1.5 主要概念界定 | 第30-35页 |
| 1.5.1 研发平滑 | 第30-31页 |
| 1.5.2 现金持有 | 第31-32页 |
| 1.5.3 政府资助 | 第32-35页 |
| 第二章 理论基础与文献综述 | 第35-51页 |
| 2.1 理论基础 | 第35-40页 |
| 2.1.1 企业技术创新理论 | 第35-36页 |
| 2.1.2 公共财政理论 | 第36-37页 |
| 2.1.3 融资次序与融资约束理论 | 第37-40页 |
| 2.2 相关文献回顾 | 第40-47页 |
| 2.2.1 政府资助与企业研发 | 第40-42页 |
| 2.2.2 融资约束与企业研发 | 第42-43页 |
| 2.2.3 现金持有与企业研发平滑 | 第43-47页 |
| 2.3 对现有文献的评述 | 第47-49页 |
| 2.4 本章小结 | 第49-51页 |
| 第三章 理论分析 | 第51-71页 |
| 3.1 政府资助、现金持有与研发投资关系分析：研发平滑视角 | 第51-57页 |
| 3.1.1 研发投资活动的特性 | 第51-53页 |
| 3.1.2 企业的研发平滑动机 | 第53-54页 |
| 3.1.3 现金持有的研发平滑机制及效应 | 第54-55页 |
| 3.1.4 政府资助对现金持有的研发平滑效应的影响机理 | 第55-57页 |
| 3.2 政府资助与企业研发平滑过程的动态博弈分析 | 第57-70页 |
| 3.2.1 引言 | 第57-58页 |
| 3.2.2 动态博弈模型的前提假定 | 第58-59页 |
| 3.2.3 动态博弈模型的构建及其结果分析 | 第59-68页 |
| 3.2.4 分析结果的政策含义 | 第68-70页 |
| 3.3 本章小结 | 第70-71页 |
| 第四章 融资约束环境下现金持有的企业研发平滑效应 | 第71-97页 |
| 4.1 引言 | 第71页 |
| 4.2 研究假设 | 第71-76页 |
| 4.2.1 融资约束假设 | 第71-74页 |
| 4.2.2 资本化与费用化假设 | 第74-75页 |
| 4.2.3 企业所有制假设 | 第75-76页 |
| 4.3 研究设计 | 第76-82页 |
| 4.3.1 样本选取与数据采集 | 第76-77页 |
| 4.3.2 模型构建与变量说明 | 第77-82页 |
| 4.4 研究结果及其分析 | 第82-96页 |
| 4.4.1 描述性统计分析 | 第82-85页 |
| 4.4.2 相关性分析 | 第85-87页 |
| 4.4.3 系统GMM分析 | 第87-92页 |
| 4.4.4 稳健性检验 | 第92-96页 |
| 4.5 本章小结 | 第96-97页 |
| 第五章 政府资助对现金持有研发平滑效应的直接调节作用 | 第97-115页 |
| 5.1 引言 | 第97页 |
| 5.2 政府资助的研发平滑效应实证检验 | 第97-98页 |
| 5.3 研究假设与研究设计 | 第98-105页 |
| 5.3.1 研究假设 | 第98-103页 |
| 5.3.2 研究设计 | 第103-105页 |
| 5.4 假设检验与结果分析 | 第105-114页 |
| 5.4.1 政府资助的直接调节作用 | 第105-107页 |
| 5.4.2 不同研发支出处理方式下的直接调节作用 | 第107-109页 |
| 5.4.3 不同所有制下的直接调节作用 | 第109-110页 |
| 5.4.4 稳健性检验 | 第110-114页 |
| 5.5 本章小结 | 第114-115页 |
| 第六章 政府资助对现金持有研发平滑效应的间接调节作用 | 第115-141页 |
| 6.1 引言 | 第115页 |
| 6.2 研究假设与研究设计 | 第115-120页 |
| 6.2.1 研究假设 | 第115-118页 |
| 6.2.2 研究设计 | 第118-120页 |
| 6.3 假设检验与结果分析 | 第120-128页 |
| 6.3.1 政府资助通过股权融资的间接调节作用 | 第120-123页 |
| 6.3.2 政府资助通过债务融资的间接调节作用 | 第123-125页 |
| 6.3.3 政府资助通过经营现金流的间接调节作用 | 第125-128页 |
| 6.4 基于倾向得分匹配法（PSM）的稳健性检验 | 第128-140页 |
| 6.4.1 方法概述 | 第128-130页 |
| 6.4.2 概率估计模型影响因素分析 | 第130-131页 |
| 6.4.3 概率估计模型结果分析 | 第131-133页 |
| 6.4.4 匹配结果分析 | 第133-140页 |
| 6.5 本章小结 | 第140-141页 |
| 结论 | 第141-147页 |
| 参考文献 | 第147-161页 |
| 附录：GMM及PSM程序代码 | 第161-171页 |
| 攻读博士学位期间取得的研究成果 | 第171-173页 |
| 致谢 | 第173-175页 |
| 附件 | 第175页 |
