| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-13页 |
| 1.2.1 有关跨境人民币流动与跨境套利的研究 | 第10-11页 |
| 1.2.2 有关人民币离岸与在岸市场联动关系的实证研究 | 第11-12页 |
| 1.2.3 对现有研究的评述 | 第12-13页 |
| 1.3 研究方法与结构安排 | 第13-14页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第13页 |
| 1.3.2 结构安排 | 第13-14页 |
| 1.4 创新点与不足 | 第14-15页 |
| 2 离岸与在岸市场互动关系的相关理论 | 第15-19页 |
| 2.1 利率平价理论 | 第15-17页 |
| 2.1.1 套补的利率平价 | 第15-16页 |
| 2.1.2 非套补的利率平价 | 第16-17页 |
| 2.2 基于理性预期的汇率决定理论 | 第17-19页 |
| 2.2.1 新闻模型 | 第17-18页 |
| 2.2.2 理性投机泡沫模型 | 第18-19页 |
| 3 香港人民币离岸市场的发展 | 第19-27页 |
| 3.1 香港人民币离岸市场的总体结构 | 第19-20页 |
| 3.2 香港离岸人民币货币市场 | 第20-23页 |
| 3.2.1 香港离岸人民币存款 | 第20-22页 |
| 3.2.2 香港离岸人民币贷款 | 第22-23页 |
| 3.2.3 香港离岸人民币银行同业拆息 | 第23页 |
| 3.3 香港离岸人民币外汇市场 | 第23-24页 |
| 3.3.1 香港离岸人民币即期外汇市场 | 第23-24页 |
| 3.3.2 香港离岸人民币远期外汇市场 | 第24页 |
| 3.4 香港人民币离岸市场的交易逻辑 | 第24-27页 |
| 3.4.1 人民币升值预期背景下的交易逻辑 | 第25页 |
| 3.4.2 人民币贬值预期背景下的交易逻辑 | 第25-27页 |
| 4 香港人民币离岸市场与在岸市场的互动机制 | 第27-39页 |
| 4.1 离岸与在岸市场间人民币流动机制 | 第27-33页 |
| 4.1.1 人民币双向流动机制 | 第27-29页 |
| 4.1.2 在岸人民币单向流出机制 | 第29-31页 |
| 4.1.3 离岸人民币单向回流机制 | 第31-32页 |
| 4.1.4 人民币流动机制存在的问题 | 第32-33页 |
| 4.2 离岸与在岸市场间套利机制 | 第33-39页 |
| 4.2.1 套利机制的市场条件分析 | 第33-35页 |
| 4.2.2 套利机制的模式分析 | 第35-36页 |
| 4.2.3 套利机制的影响分析 | 第36-39页 |
| 5 香港人民币离岸市场与在岸市场联动关系的实证检验 | 第39-51页 |
| 5.1 背景介绍和逻辑预判 | 第39-40页 |
| 5.1.1 背景介绍 | 第39-40页 |
| 5.1.2 逻辑预判 | 第40页 |
| 5.2 利率联动关系的实证检验 | 第40-45页 |
| 5.2.1 数据选取及说明 | 第40-41页 |
| 5.2.2 实证检验 | 第41-44页 |
| 5.2.3 检验结论及分析 | 第44-45页 |
| 5.3 汇率联动关系的实证检验 | 第45-51页 |
| 5.3.1 数据选取及说明 | 第45-46页 |
| 5.3.2 实证检验 | 第46-50页 |
| 5.3.3 检验结论及分析 | 第50-51页 |
| 6 结论与政策建议 | 第51-56页 |
| 6.1 结论 | 第51-52页 |
| 6.2 政策建议 | 第52-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |