| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-13页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第11-13页 |
| 1.3 研究思路、方法以及创新点 | 第13-15页 |
| 2 美林投资时钟 | 第15-23页 |
| 2.1 经济周期的划分 | 第15-18页 |
| 2.1.1 传统经济周期的划分 | 第15-16页 |
| 2.1.2 投资时钟模型对经济周期的划分 | 第16-18页 |
| 2.2 基于经济周期的资产配置 | 第18-23页 |
| 2.2.1 大类资产的资产配置 | 第18-19页 |
| 2.2.2 行业的资产配置 | 第19-23页 |
| 3 资产组合理论 | 第23-32页 |
| 3.1 马克维茨投资组合模型 | 第23-24页 |
| 3.2 BLACK-LITTERMAN模型 | 第24-32页 |
| 3.2.1 Black-Litterman模型的基本思想 | 第24-25页 |
| 3.2.2 Black-Litterman的推导过程 | 第25-27页 |
| 3.2.3 Black-Litterman模型参数的设定 | 第27-32页 |
| 4 我国A股"投资时钟"模型的实证研究 | 第32-43页 |
| 4.1 经济周期的划分 | 第32-34页 |
| 4.2 不同经济周期行业指数的表现 | 第34-43页 |
| 5 行业配置策略的实证研究 | 第43-53页 |
| 5.1 数据的选择和处理 | 第43-44页 |
| 5.1.1 数据选取 | 第43页 |
| 5.1.2 数据的描述性统计 | 第43-44页 |
| 5.2 实证分析结果 | 第44-53页 |
| 5.2.1 隐含均衡收益率 | 第44-46页 |
| 5.2.2 B-L模型预期收益率 | 第46-50页 |
| 5.2.3 Markowitz和Black-Litterman行业配置的比较 | 第50-53页 |
| 6 结论及建议 | 第53-56页 |
| 6.1 研究结论 | 第53-54页 |
| 6.2 相关建议 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 后记 | 第59-60页 |
