对赌条款及效力浅析
| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-12页 |
| 引言 | 第12-17页 |
| 一、 选题背景及意义 | 第12-15页 |
| 二、 文献综述 | 第15-16页 |
| （一） 国内研究的现状 | 第15-16页 |
| （二） 外国文献 | 第16页 |
| 三、 研究方法描述 | 第16-17页 |
| （一） 理论结合实际、主客观相一致的方法 | 第16页 |
| （二） 案例分析法 | 第16-17页 |
| 第一章 对赌条款概述 | 第17-24页 |
| 第一节 对赌条款成因 | 第17-18页 |
| 一、 信息不对等 | 第17页 |
| （一） 投资方寻求真实信息 | 第17页 |
| （二） 融资方隐瞒真实信息 | 第17页 |
| 二、 管理层激励 | 第17-18页 |
| 第二节 对赌条款的功能 | 第18-20页 |
| 一、 防范投资风险 | 第18-19页 |
| （一） 事前防范 | 第18页 |
| （二） 还原真实信息、减轻风险 | 第18-19页 |
| （三） 事后调节降风险 | 第19页 |
| 二、 保证收益 | 第19-20页 |
| （一） 刺激管理层保证投资收益 | 第19页 |
| （二） 和管理层捆绑实现利益最大 | 第19-20页 |
| 第三节 对赌条款的特征 | 第20-22页 |
| 一、 追求“输”的特殊性 | 第20页 |
| 二、 高风险性 | 第20-21页 |
| 三、 目标趋同性 | 第21-22页 |
| 第四节 对赌条款的利弊 | 第22-24页 |
| 一、 利 | 第22页 |
| （一） 投资方 | 第22页 |
| （二） 融资方 | 第22页 |
| 二、 弊 | 第22-24页 |
| （一） 高风险性 | 第22-23页 |
| （二） “一损皆损” | 第23-24页 |
| 第二章 对赌条款的实质及其常见类型 | 第24-34页 |
| 第一节 对赌条款的实质 | 第24-27页 |
| 一、 “对赌”非射幸 | 第24-25页 |
| （一） 射幸的定义 | 第24-25页 |
| （二） “对赌”不同于射幸 | 第25页 |
| 二、 对赌实质上类似一种期权 | 第25-27页 |
| （一） 期权的定义 | 第25-26页 |
| （二） 对赌类似一种期权 | 第26-27页 |
| 第二节 对赌条款的类型 | 第27-34页 |
| 一、 货币补偿型 | 第27-28页 |
| （一） 小肥羊货币补偿对赌 | 第27-28页 |
| （二） 隆鑫通用原股东货币补偿对赌 | 第28页 |
| （三） 甘肃世恒货币补偿对赌 | 第28页 |
| 二、 股权补偿型 | 第28-32页 |
| （一） 股权调整型 | 第28-29页 |
| 1、蒙牛乳业股权调整对赌 | 第29页 |
| 2、永乐电器股权调整对赌 | 第29页 |
| （二） 股权稀释型 | 第29-30页 |
| （三） 控股转移型 | 第30页 |
| （四） 股权回购型 | 第30-32页 |
| 1、雨润食品融资案 | 第30-31页 |
| 2、东光微电子融资案 | 第31页 |
| 3、丰林国际融资案 | 第31-32页 |
| 三、 管理层激励型 | 第32-33页 |
| （一） 沈阳新松机器人融资案 | 第32页 |
| （二） 蒙牛融资案 | 第32-33页 |
| 四、 股权优先型 | 第33-34页 |
| 第三章 对赌条款的效力浅析 | 第34-53页 |
| 第一节 对赌条款的效力争议 | 第34-37页 |
| 一、 有效说 | 第34-36页 |
| （一） 主体合格 | 第34页 |
| （二） 意思表示真实 | 第34-35页 |
| （三） 没有违反法律、行政法规的强制性规定 | 第35页 |
| （四） 没有以合法形式掩盖非法目的 | 第35页 |
| （五） 没有显失公平 | 第35-36页 |
| 二、 无效说 | 第36-37页 |
| （一） 损害了企业的社会责任 | 第36页 |
| （二） 违反民法和公司法 | 第36页 |
| （三） 违反合同法 | 第36-37页 |
| 第二节 合同效力的一般认定 | 第37-39页 |
| 一、 合同的有效要件 | 第37页 |
| 二、 无效合同的特征 | 第37-38页 |
| 三、 无效合同的分类 | 第38页 |
| 四、 合同效力的主要法理依据 | 第38-39页 |
| （一） 《民法通则》的规定 | 第38页 |
| （二）《合同法》的规定 | 第38-39页 |
| （三） 其他法律法规的规定 | 第39页 |
| 第三节 对赌条款的效力浅析 | 第39-53页 |
| 一、 主体合格 | 第39-40页 |
| （一） 投资主体 | 第39-40页 |
| （二） 融资主体 | 第40页 |
| 二、 内容合法 | 第40-51页 |
| （一） 股权调整型 | 第40-41页 |
| （二） 货币补偿型 | 第41-45页 |
| （三） 股权稀释型 | 第45-46页 |
| （四） 控股转移型 | 第46-47页 |
| （五） 股权回购型 | 第47-50页 |
| （六） 管理层激励型 | 第50页 |
| （七） 股权优先型 | 第50-51页 |
| 三、 意思表示真实 | 第51-53页 |
| 结束语 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-58页 |
| 在读期间发表的学术论文与研究成果 | 第58-59页 |
