| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-11页 |
| 绪论 | 第11-18页 |
| ·研究的背景及意义 | 第11-13页 |
| ·国内外研究综述 | 第13-15页 |
| ·研究内容 | 第15-16页 |
| ·研究方法 | 第16页 |
| ·论文创新性 | 第16-18页 |
| 1 社保基金最优投资组合的理论依据 | 第18-28页 |
| ·单项资产的期望收益率与方差 | 第18-20页 |
| ·单项资产的期望收益率 | 第18-19页 |
| ·单项资产风险的度量 | 第19-20页 |
| ·投资组合的期望收益率与方差 | 第20-23页 |
| ·投资组合的期望收益率 | 第20-21页 |
| ·投资组合风险的度量 | 第21-23页 |
| ·最优投资组合的选择及其有效边界的求解 | 第23-28页 |
| ·最优投资组合的选择 | 第23-24页 |
| ·有效边界的求解 | 第24-28页 |
| 2 社保基金投资组合的现状及存在的问题 | 第28-36页 |
| ·近年来社保基金投资组合分析 | 第28-31页 |
| ·社保基金投资收益现状 | 第28-29页 |
| ·社保基金投资组合比例分配的情况 | 第29-31页 |
| ·社保基金收支的平衡状况 | 第31页 |
| ·社保基金投资组合比例存在的问题 | 第31-33页 |
| ·投资工具过于单一，难以优化投资比例 | 第31-32页 |
| ·直接投资比重过大，投资收益不理想 | 第32-33页 |
| ·社保基金投资比例不合理的原因 | 第33-36页 |
| ·资本市场不成熟，限制社保基金的投资组合 | 第33-34页 |
| ·相关政策制约社保基金投资比例的灵活变化 | 第34-36页 |
| 3 社保基金的最优投资组合及其资金分配比例分析 | 第36-59页 |
| ·社保基金在国内资本市场投资的金融工具 | 第36-38页 |
| ·指标的选择以及指标值的计算 | 第38-53页 |
| ·银行存款月收益率指标 | 第39-41页 |
| ·股票收益率指标 | 第41-48页 |
| ·上证国债月收益率指标 | 第48-50页 |
| ·三个目标收益率 | 第50-53页 |
| ·三种社保基金投资工具的相关性分析 | 第53-54页 |
| ·社保基金最优投资组合比例的计算 | 第54-56页 |
| ·社保基金投资组合的收益和风险模型 | 第54页 |
| ·以通货膨胀率为预期收益率的最优投资比例 | 第54-55页 |
| ·以城镇居民人均可支配收入月增长率为预期收益率的最优投资比例 | 第55页 |
| ·以国内生产总值月增长率为预期收益率的最优投资比例 | 第55-56页 |
| ·对结果的分析 | 第56-59页 |
| 4 结合实际情况对社保基金投资组合比例的建议 | 第59-65页 |
| ·借鉴国外社保基金投资组合的比例分配 | 第59-61页 |
| ·对社保基金多元化投资组合比例的建议 | 第61-64页 |
| ·未来社保基金多元化投资组合比例的限定 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |