实物期权在风险投资项目定价中的应用
| 内容摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-15页 |
| 第一节 研究背景 | 第9-10页 |
| 第二节 文献综述 | 第10-13页 |
| 一、国外研究现状 | 第10-11页 |
| 二、国内研究现状 | 第11-13页 |
| 第三节 本文的研究内容和方法 | 第13-15页 |
| 一、研究内容 | 第13页 |
| 二、研究方法 | 第13-15页 |
| 第二章 风险投资概述 | 第15-23页 |
| 第一节 风险投资的涵义 | 第15-18页 |
| 一、风险投资的界定 | 第15页 |
| 二、风险投资的基本特征 | 第15-18页 |
| 第二节 风险投资的运作过程 | 第18-23页 |
| 一、建立风险投资基金 | 第18页 |
| 二、项目的筛选和评价 | 第18-20页 |
| 三、风险资本的投放 | 第20页 |
| 四、风险投资管理 | 第20-23页 |
| 第三章 风险投资项目估价理论与方法 | 第23-58页 |
| 第一节 风险投资项目的传统定价方法 | 第23-26页 |
| 一、贴现现金流法 | 第23-24页 |
| 二、风险调整贴现率法和肯定当量法 | 第24-25页 |
| 三、灵敏度分析 | 第25页 |
| 四、仿真算法 | 第25-26页 |
| 第二节 实物期权评价法 | 第26-39页 |
| 一、期权的种类与定价的基本理论 | 第26-28页 |
| 二、期权定价的主要方法 | 第28-33页 |
| 三、实物期权 | 第33-36页 |
| 四、风险投资的实物期权分类 | 第36-38页 |
| 五、实物期权在风险投资项目评价中的一般评价体系 | 第38-39页 |
| 第三节 风险投资中的实物期权定价法 | 第39-49页 |
| 一、现代风险投资行为的实物期权特征及价值构成 | 第39-40页 |
| 二、风险投资的单个实物期权定价法 | 第40-42页 |
| 三、风险投资的组合实物期权定价法 | 第42-46页 |
| 四、多阶段风险投资决策的三叉树复合期权模型 | 第46-49页 |
| 第四节 多阶段三叉树复合实物期权模型案例分析 | 第49-55页 |
| 一、输入变量说明 | 第49-51页 |
| 二、案例分析 | 第51-55页 |
| 第五节 现行风险投资中实物期权定价法存在的问题 | 第55-58页 |
| 一、缺乏与定价相关的信息 | 第56页 |
| 二、忽略了一些影响实物期权价值的因素 | 第56页 |
| 三、复合期权的价值确定比较复杂 | 第56页 |
| 四、对标的资产和执行价的随机过程做出假定 | 第56-57页 |
| 五、只考虑了市场风险 | 第57-58页 |
| 第四章 风险投资中的期权博弈 | 第58-74页 |
| 第一节 期权博弈 | 第58-61页 |
| 一、期权博弈的定义 | 第58页 |
| 二、不完全竞争下风险投资的期权博弈 | 第58-59页 |
| 三、实物期权博弈的基本方法 | 第59-60页 |
| 四、实物期权博弈分析的步骤 | 第60-61页 |
| 第二节 DIAS& TEIXEIRA期权博弈模型 | 第61-67页 |
| 一、基本假设 | 第61-62页 |
| 二、不对称情形下的两种博弈模型 | 第62-67页 |
| 第三节 风险投资中期权博弈的案例分析 | 第67-74页 |
| 一、项目简介及基本假设 | 第67-68页 |
| 二、输入变量的计算 | 第68页 |
| 三、NPV 和实物期权评价法 | 第68-69页 |
| 四、期权博弈分析 | 第69-74页 |
| 第五章 结束语 | 第74-77页 |
| 一、本文的主要结论 | 第74-75页 |
| 二、本文的主要创新点与不足 | 第75页 |
| 三、研究展望 | 第75-77页 |
| [参考文献] | 第77-81页 |
| 致谢 | 第81页 |
