非对称卖空约束对资产价格的影响研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 导论 | 第9-19页 |
| 一、选题背景与意义 | 第9-11页 |
| 二、我国卖空交易制度的发展现状 | 第11-13页 |
| 三、国内外相关研究综述 | 第13-16页 |
| 四、研究思路和方法 | 第16-17页 |
| 五、基本内容与框架 | 第17页 |
| 六、创新点及不足之处 | 第17-19页 |
| 第一章 相关理论基础 | 第19-30页 |
| 第一节 卖空交易影响资产价格的内在机制及约束因素 | 第19-24页 |
| 一、卖空交易对股价影响的微观基础 | 第19-20页 |
| 二、卖空交易对股价影响的行为基础 | 第20-22页 |
| 三、卖空交易的约束因素 | 第22-24页 |
| 第二节 卖空约束下资产价格动态的理论基础 | 第24-29页 |
| 一、均值方差模型 | 第24-25页 |
| 二、CHS模型 | 第25-26页 |
| 三、卖空约束下均衡价格模型 | 第26-29页 |
| 第三节 相关行为金融理论 | 第29-30页 |
| 一、过度自信理论基础 | 第29页 |
| 二、信息不对称理论基础 | 第29-30页 |
| 第二章 模型构建 | 第30-37页 |
| 第一节 基础模型 | 第30-32页 |
| 一、基本假设 | 第30-31页 |
| 二、相关变量的概率分布 | 第31页 |
| 三、模型的推导与求解 | 第31-32页 |
| 第二节 拓展模型 | 第32-37页 |
| 一、非对称卖空约束情形 | 第32-33页 |
| 二、完全卖空限制情形 | 第33-34页 |
| 三、过度自信情形 | 第34页 |
| 四、投资者信息对称情形 | 第34-37页 |
| 第三章 数值分析 | 第37-46页 |
| 第一节 资产价格特征的数值分析 | 第37-43页 |
| 一、非对称卖空对期望价格的影响分析 | 第37-39页 |
| 二、非对称卖空对价格波动率的影响分析 | 第39-40页 |
| 三、非对称卖空下过度自信对价格特征的影响分析 | 第40-41页 |
| 四、非对称卖空下信息非对称性对价格特征的影响分析 | 第41-42页 |
| 五、资产价格特征的数值分析结果 | 第42-43页 |
| 第二节 投资者财富特征的数值分析 | 第43-46页 |
| 一、非对称卖空对投资者期望财富的影响分析 | 第43-44页 |
| 二、投资者财富特征的数值分析结果 | 第44-46页 |
| 研究结论与政策建议 | 第46-49页 |
| 一、本文主要研究结论 | 第46-47页 |
| 二、相关的政策建议 | 第47-48页 |
| 三、本文展望 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-52页 |
