| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第11-21页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-18页 |
| 1.2.1 CAPM模型文献综述 | 第12-13页 |
| 1.2.2 F-F三因子模型文献综述 | 第13-15页 |
| 1.2.3 流动性溢价文献综述 | 第15-17页 |
| 1.2.4 文献综述小结 | 第17-18页 |
| 1.3 研究内容、框架及方法 | 第18-20页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第18-19页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第19页 |
| 1.3.3 研究方法 | 第19-20页 |
| 1.4 研究创新与不足 | 第20-21页 |
| 第2章 沪股通市场介绍及定价理论基础 | 第21-29页 |
| 2.1 沪股通市场 | 第21-23页 |
| 2.1.1 沪股通市场简介 | 第21-22页 |
| 2.1.2 沪股通市场作用分析 | 第22-23页 |
| 2.2 资产定价理论基础 | 第23-25页 |
| 2.2.1 CAPM模型 | 第23-24页 |
| 2.2.2 F-F三因子模型 | 第24-25页 |
| 2.3 流动性相关理论 | 第25-28页 |
| 2.3.1 Amihud—Mendelson模型 | 第25-26页 |
| 2.3.2 LA-CAPM模型 | 第26页 |
| 2.3.3 流动性调整的多因子资产定价模型 | 第26-28页 |
| 2.4 小结 | 第28-29页 |
| 第3章 研究方法设计 | 第29-35页 |
| 3.1 模型设定 | 第29页 |
| 3.2 指标构建 | 第29-32页 |
| 3.2.1 无风险利率、市场组合收益率的选择 | 第29-30页 |
| 3.2.2 规模、账面市值比、流动性指标构建 | 第30-31页 |
| 3.2.3 SMB、HML、INV指标的构建 | 第31-32页 |
| 3.3 数据选取 | 第32-34页 |
| 3.3.1 沪股通标的股数据选取 | 第32-33页 |
| 3.3.2 上证A股（剔除沪股通标的股）数据选取 | 第33-34页 |
| 3.4 GMM估计方法介绍 | 第34-35页 |
| 第4章 沪股通标的股定价的实证分析 | 第35-60页 |
| 4.1 沪股通开通前标的股定价的实证分析 | 第35-42页 |
| 4.1.1 描述性统计及相关性分析 | 第35-36页 |
| 4.1.2 时间序列平稳性检验 | 第36-37页 |
| 4.1.3 CAPM适用性检验 | 第37-39页 |
| 4.1.4 F-F三因子模型适用性检验 | 第39-40页 |
| 4.1.5 基于流动性因子的F-F扩展模型 | 第40-42页 |
| 4.2 沪股通开通后标的股定价的实证分析 | 第42-50页 |
| 4.2.1 描述性统计及相关性分析 | 第42-44页 |
| 4.2.2 时间序列平稳性检验 | 第44-45页 |
| 4.2.3 CAPM及F-F三因子模型适用性检验 | 第45-48页 |
| 4.2.4 F-F扩展模型 | 第48-50页 |
| 4.3 上证A股（剔除沪股通）市场模型适用性检验分析 | 第50-57页 |
| 4.3.1 描述性统计分析及平稳性检验 | 第50-52页 |
| 4.3.2 CAPM模型及F-F三因子模型 | 第52-55页 |
| 4.3.3 F-F扩展模型模型 | 第55-57页 |
| 4.4 沪股通标的股及上证A股对比分析 | 第57-60页 |
| 4.4.1 实证结果对比分析 | 第57-58页 |
| 4.4.2 风险溢价对于BM、SMB和流动性因子敏感性分析 | 第58-60页 |
| 第5章 研究结论与政策建议 | 第60-63页 |
| 5.1 研究结论 | 第60-61页 |
| 5.2 政策建议 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 附录 | 第66-69页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第69-70页 |
| 致谢 | 第70页 |