信息评级、机构投资者异质性与股价崩盘风险的相关性研究--基于深证主板的实证研究
| 摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 一、引言 | 第9-19页 |
| (一) 研究背景 | 第9-10页 |
| (二) 研究内容 | 第10-15页 |
| 1. 相关概念的解释 | 第10-11页 |
| 2. 专业化的投资管理和分工协作 | 第11-12页 |
| 3. 强烈的风险意识和严谨的风险管理 | 第12-14页 |
| 4. 研究内容 | 第14-15页 |
| (三) 研究意义 | 第15-16页 |
| 1. 理论意义 | 第15页 |
| 2. 实践意义 | 第15-16页 |
| (四) 研究方法 | 第16页 |
| 1. 文献研究法 | 第16页 |
| 2. 实证分析法 | 第16页 |
| (五) 本文的主要创新点 | 第16-17页 |
| 1. 研究内容方面 | 第16页 |
| 2. 研究方法方面 | 第16-17页 |
| 3. 研究结论方面 | 第17页 |
| (六) 研究框架 | 第17-19页 |
| 二、相关理论与文献回顾 | 第19-31页 |
| (一) 相关理论 | 第19-22页 |
| 1. 代理理论 | 第19-21页 |
| 2. 信息不对称理论 | 第21-22页 |
| 3. 坏消息窖藏理论 | 第22页 |
| (二) 对机构投资者分类方法 | 第22-23页 |
| 1. 主成分分析法 | 第22-23页 |
| 2. 聚类分析法 | 第23页 |
| (三) 国内外研究述评 | 第23-31页 |
| 1. 股价崩盘风险研究回顾 | 第23-26页 |
| 2. 机构投资者研究回顾 | 第26-28页 |
| 3. 信息披露质量相关研究回顾 | 第28-31页 |
| 三、研究设计与模型构建 | 第31-37页 |
| (一) 研究假设 | 第31-32页 |
| (二) 样本选择与数据来源 | 第32页 |
| (三) 变量定义 | 第32-34页 |
| (四) 机构投资者分类 | 第34-36页 |
| (五) 模型构建 | 第36-37页 |
| 1. 信息评级与股价崩盘模型 | 第36页 |
| 2. 机构投资者持股与股价崩盘模型 | 第36-37页 |
| 四、实证结果与分析 | 第37-44页 |
| (一) 变量的描述性统计 | 第37页 |
| (二) 实证结果与解释 | 第37-41页 |
| 1. 信息评级与股价崩盘风险模型的实证研究 | 第37-38页 |
| 2. 机构投资者与股价崩盘风险模型的实证研究 | 第38-41页 |
| (三) 稳健性检验 | 第41-44页 |
| 五、研究结论及政策建议 | 第44-46页 |
| (一) 研究结论 | 第44页 |
| (二) 政策建议 | 第44-46页 |
| 1. 加大信息披露力度,提高信息披露质量 | 第44-45页 |
| 2. 鼓励稳定型机构投资者持股 | 第45-46页 |
| 参考文献 | 第46-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
