| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 1 导论 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究思路与方法 | 第10页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第10页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第10页 |
| 1.3 研究内容与框架 | 第10-12页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第10-11页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第11-12页 |
| 1.4 本文的创新及尚待解决的问题 | 第12-13页 |
| 2 国内外文献综述 | 第13-17页 |
| 2.1 金融杠杆化相关文献 | 第13页 |
| 2.2 融资融券与证券市场的波动性与流动性相关文献 | 第13-16页 |
| 2.2.1 融资融券与证券市场波动性相关文献 | 第13-15页 |
| 2.2.2 融资融券与证券市场流动性相关文献 | 第15-16页 |
| 2.3 文献评述 | 第16-17页 |
| 3 融资融券交易模式及其对市场作用机制分析 | 第17-20页 |
| 3.1 融资融券交易模式简介 | 第17-19页 |
| 3.2 引入融资融券交易后各市场的变化 | 第19-20页 |
| 4 融资融券影响市场流动性和波动性的理论分析 | 第20-25页 |
| 4.1 未开展融资融券交易市场的运行机制 | 第20-21页 |
| 4.2 融资融券影响市场波动性的运行机制 | 第21-23页 |
| 4.2.1 融资交易对市场波动性的影响机制 | 第22页 |
| 4.2.2 融券交易对市场波动性的影响机制 | 第22-23页 |
| 4.3 融资融券影响市场流动性的运行机制 | 第23-24页 |
| 4.4 本章小结 | 第24-25页 |
| 5 融资融券影响市场流动性和波动性的实证检验 | 第25-70页 |
| 5.1 数据来源和指标选取 | 第25页 |
| 5.2 融资融券对沪深300指数运行绩效的实证分析 | 第25-47页 |
| 5.2.1 描述性统计和平稳性检验 | 第25-28页 |
| 5.2.2 融资交易对证券市场流动性影响的实证检验 | 第28-33页 |
| 5.2.3 融券交易对证券市场流动性影响的实证检验 | 第33-37页 |
| 5.2.4 融资交易对证券市场波动性影响的实证检验 | 第37-42页 |
| 5.2.5 融券交易对证券市场波动性影响的实证检验 | 第42-46页 |
| 5.2.6 Granger因果检验 | 第46-47页 |
| 5.3 单边上升趋势融资融券对证券市场流动性和波动性的影响 | 第47-59页 |
| 5.3.1 描述性统计和平稳性检验 | 第48-50页 |
| 5.3.2 融资融券对证券市场波动性影响的实证检验 | 第50-54页 |
| 5.3.3 融资融券对证券市场流动性影响的实证检验 | 第54-58页 |
| 5.3.4 Granger因果检验 | 第58-59页 |
| 5.4 单边下跌趋势融资融券对证券市场流动性和波动性的影响 | 第59-69页 |
| 5.4.1 描述性统计和平稳性检验 | 第60-62页 |
| 5.4.2 融资融券对证券市场波动性影响的实证检验 | 第62-65页 |
| 5.4.3 融资融券对证券市场流动性影响的实证检验 | 第65-68页 |
| 5.4.4 Granger因果检验 | 第68-69页 |
| 5.5 本章小结 | 第69-70页 |
| 6 结论和政策建议 | 第70-73页 |
| 6.1 研究结论 | 第70-71页 |
| 6.2 政策建议 | 第71-73页 |
| 参考文献 | 第73-75页 |
