| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-12页 |
| 第一章 引言 | 第12-21页 |
| ·研究背景 | 第12-16页 |
| ·算法交易的兴起 | 第12-14页 |
| ·国内算法交易发展 | 第14-15页 |
| ·算法交易的步骤 | 第15页 |
| ·VWAP 策略的广泛应用 | 第15-16页 |
| ·研究意义 | 第16-18页 |
| ·研究思路与论文结构 | 第18-20页 |
| ·本文的创新点 | 第20-21页 |
| 第二章 基础理论回顾与文献综述 | 第21-36页 |
| ·算法交易 | 第21-22页 |
| ·算法的主要的内容 | 第21-22页 |
| ·算法交易的类型 | 第22页 |
| ·市场流动性特征及投资者行为研究 | 第22-24页 |
| ·流动性的定性特征 | 第22-23页 |
| ·流动性的定量描述 | 第23页 |
| ·基于流动性的投资者行为研究 | 第23-24页 |
| ·基于均值方差效用的最优执行策略 | 第24-29页 |
| ·VWAP 算法策略 | 第29-32页 |
| ·VWAP 策略定义 | 第29页 |
| ·VWAP 策略的拆单与下单 | 第29-32页 |
| ·改进 VWAP 策略 | 第32-33页 |
| ·投资者订单方式选择 | 第33-36页 |
| 第三章 动态 VWAP 策略研究 | 第36-56页 |
| ·模型 | 第36-40页 |
| ·应用 | 第40-56页 |
| ·数据 | 第40-42页 |
| ·即时交易量信息与动态 VWAP 策略 | 第42-44页 |
| ·融入即时信息的动态 VWAP 策略 | 第44-47页 |
| ·动态 VWAP 策略的效果及稳健性分析 | 第47-56页 |
| 第四章 VWAP 拆分区间内的基于限价指令的交易策略 | 第56-68页 |
| ·限价指令的变现策略模型 | 第57-60页 |
| ·市场交易密度函数 | 第57-58页 |
| ·最大化期望收益目标函数 | 第58页 |
| ·Hamilton-Jacobi-Bellman 方程转换 | 第58-60页 |
| ·数值求解 | 第60-64页 |
| ·最优限价单报价 | 第60-62页 |
| ·蒙特卡洛模拟与交易曲线 | 第62-64页 |
| ·敏感性分析 | 第64-66页 |
| ·基于限价指令的交易策略小结 | 第66-68页 |
| 第五章 结论与展望 | 第68-71页 |
| ·主要工作总结 | 第68-69页 |
| ·理论与经济意义 | 第69-70页 |
| ·后续研究工作 | 第70-71页 |
| 参考文献 | 第71-75页 |
| 致谢 | 第75-76页 |
| 攻读硕士学位期间发表或录用的论文 | 第76-79页 |
| 附件 | 第79页 |