| 目录 | 第1-3页 |
| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4-7页 |
| 1 绪论 | 第7-12页 |
| 2 互换交易的现状与发展 | 第12-17页 |
| 2．1 互换的基本概念 | 第12-13页 |
| 2．2 互换交易的历史沿革 | 第13-14页 |
| 2．3 互换交易的现状及前景 | 第14-15页 |
| 2．4 国外互换交易的影响及监管 | 第15-17页 |
| 3 互换交易的动因与功能 | 第17-25页 |
| 3．1 互换交易的动因与功能：工商企业分析 | 第17-21页 |
| 3．1．1 股东价值的增加 | 第17-20页 |
| 3．1．2 管理者利益的增加 | 第20-21页 |
| 3．2 互换交易的动因与功能：金融机构分析 | 第21-23页 |
| 3．2．1 强化金融机构的信心支持 | 第22页 |
| 3．2．2 互换交易有助于提高金融机构的核心竞争力 | 第22-23页 |
| 3．3 互换交易的动因与功能：金融市场分析 | 第23-24页 |
| 3．3．1 对金融市场价格波动性的影响 | 第23页 |
| 3．3．2 对金融资产价格调整速度的影响 | 第23页 |
| 3．3．3 对金融资产叫买叫卖价差的影响 | 第23-24页 |
| 3．3．4 对金融市场交易量的影响 | 第24页 |
| 3．4 小结 | 第24-25页 |
| 4 互换定价模型在我国的运用——以利率互换为例 | 第25-39页 |
| 4．1 利率互换定价的基本思路 | 第26-29页 |
| 4．2 利率互换定价模型的实现 | 第29-34页 |
| 4．3 利率互换的VaR风险评价 | 第34-36页 |
| 4．4 利率互换定价模型及其VAR的实践意义 | 第36-37页 |
| 4．5 利率互换定价模型在我国运用中存在的问题 | 第37-39页 |
| 5 互换在我国资本市场的运用--以银行贷款为基础资产的互换 | 第39-49页 |
| 5．1 国有商业银行不良资产现状及处置办法 | 第40-42页 |
| 5．2 以银行贷款为基础资产的互换的理论基础 | 第42-43页 |
| 5．3 以银行贷款为基础资产的互换的市场需求 | 第43-45页 |
| 5．3．1 供给的有效性决定着需求的有效性 | 第43-44页 |
| 5．3．2 以银行贷款为基础资产的互换的投资主体 | 第44-45页 |
| 5．4 以银行贷款为基础资产互换的条件设定 | 第45-46页 |
| 5．5 以银行贷款为基础资产的互换的运作机制 | 第46-48页 |
| 5．5．1 清理银行资产并审核银行资本充足率 | 第46页 |
| 5．5．2 资本金不足和明显不足的银行确定其互换目标 | 第46-47页 |
| 5．5．3 组建以互换为目的的特设信托机构 | 第47页 |
| 5．5．4 完善交易结构，进行内部评级 | 第47页 |
| 5．5．5 证券结构设计 | 第47页 |
| 5．5．6 信用增级 | 第47页 |
| 5．5．7 发行评级，安排证券销售并取得发行收入 | 第47-48页 |
| 5．5．8 实施不良资产管理 | 第48页 |
| 5．6 以银行贷款为基础资产的互换的效应评价 | 第48-49页 |
| 6 互换及金融衍生交易的立法与监管 | 第49-56页 |
| 6．1 互换交易的法律框架文件 | 第49-50页 |
| 6．2 互换交易中的基本法律问题 | 第50-53页 |
| 6．2．1 交易的合法性和有效性：主体资格和授权 | 第50页 |
| 6．2．2 交易的代理 | 第50-51页 |
| 6．2．3 交易的避险性要求及违反的法律后果 | 第51页 |
| 6．2．4 交易的担保问题：信用支持文件 | 第51-52页 |
| 6．2．5 法律和管辖选择 | 第52-53页 |
| 6．3 互换交易的监管 | 第53-54页 |
| 6．3．1 安全性交易制度 | 第53-54页 |
| 6．3．2 效率性交易制度 | 第54页 |
| 6．4 小结 | 第54-56页 |
| 7 结论 | 第56-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-60页 |
