| ABSTRACT | 第4页 |
| Declaration of Authorship | 第5-6页 |
| Dedication | 第6-7页 |
| Acknowledgments | 第7-10页 |
| List of Figures,Tables and Picture | 第10-11页 |
| Notation | 第11-12页 |
| CHAPTER ONE-INTRODUCTION | 第12-15页 |
| CHAPTER TWO | 第15-48页 |
| 2.1 The Concept of Efficiency | 第15-18页 |
| 2.2 The Random Walk Model | 第18-20页 |
| 2.3 Classification of Market Efficiency | 第20-23页 |
| 2.3.1 Weak Form Market Efficiency | 第20-21页 |
| 2.3.2 Semi-Strong-Form Market Efficiency | 第21-22页 |
| 2.3.3 Strong Form Efficiency | 第22-23页 |
| 2.4 New Classification for Market Efficiency | 第23-24页 |
| 2.5 Event Studies | 第24-25页 |
| 2.6 Capital Asset Pricing Model(CAPM) | 第25-32页 |
| 2.7 Stock Market Anomalies | 第32-39页 |
| 2.7.1 Value,Size and Other Regularities | 第32-34页 |
| 2.7.2 Tests of Fundamental Valuation | 第34-36页 |
| 2.7.3 Tests of Overreaction and Under Reaction | 第36-37页 |
| 2.7.4 Time Pattern | 第37-39页 |
| 2.8 EMH and Time Series Behaviour | 第39-41页 |
| 2.9 Market Microstructure | 第41-42页 |
| 2.10 Problems in Testing Market Efficiency | 第42-44页 |
| 2.11 Summary and Formal Definition of the Concept | 第44-48页 |
| CHAPTER THREE-DATA AND METHODOLOGY | 第48-51页 |
| 3.1 Data Sourceand Classification | 第48页 |
| 3.3 Non-Parametric Tests of Market Efficiency | 第48-51页 |
| 3.3.1 Run Test | 第49-50页 |
| 3.3.2 Auto Correlation Function Test | 第50-51页 |
| CHAPTER FOUR-RESULTS AND FINDING | 第51-57页 |
| 4.1 ACF Results of Daily Returns | 第56-57页 |
| CHAPTER FIVE-SUMMARY AND CONCLUSIONS | 第57-61页 |
| 5.1 Summary | 第57-58页 |
| 5.2 Conclusion | 第58-61页 |
| REFERENCES | 第61-70页 |
