| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第一章 绪论 | 第7-11页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第7-9页 |
| 1.2 研究内容、研究方法和研究框架 | 第9-10页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第9页 |
| 1.2.2 研究框架 | 第9-10页 |
| 1.3 本文可能的创新之处 | 第10-11页 |
| 第二章 文献综述 | 第11-17页 |
| 2.1 不同认购对象定向增发折价差异研究 | 第11-12页 |
| 2.2 大股东参与认购时折价成因相关文献 | 第12-13页 |
| 2.3 机构投资者参与认购时折价成因相关文献研究 | 第13-15页 |
| 2.4 其他与折价相关的文献 | 第15页 |
| 2.5 相关文献评述 | 第15-17页 |
| 第三章 我国定向增发概述 | 第17-21页 |
| 3.1 我国定向增发的发行条件 | 第17页 |
| 3.2 其他再融资方式比较 | 第17-19页 |
| 3.3 定向增发的主要类型 | 第19页 |
| 3.3.1 集团资产整体上市 | 第19页 |
| 3.3.2 引入战略投资者 | 第19页 |
| 3.3.3 项目融资 | 第19页 |
| 3.3.4 财务重组 | 第19页 |
| 3.4 定向增发的发展现状 | 第19-21页 |
| 第四章 定向增发折价理论基础及研究假设 | 第21-30页 |
| 4.1 定向增发折价成因的有关理论假说 | 第21-25页 |
| 4.1.1 利益输送(Tunneling)假说 | 第21-24页 |
| 4.1.2 流动性补偿假说 | 第24页 |
| 4.1.3 信息不对称假说 | 第24页 |
| 4.1.4 管理层防御假说 | 第24-25页 |
| 4.1.5 监控成本补偿假说 | 第25页 |
| 4.2 本文的理论基础 | 第25-26页 |
| 4.3 研究假设 | 第26-30页 |
| 4.3.1 不同发行对象认购时定向增发折价率差异 | 第26页 |
| 4.3.2 流动性成本对于两类发行对象折价率的影响 | 第26-27页 |
| 4.3.3 利益输送动机与大股东认购折价分析 | 第27-28页 |
| 4.3.4 信息不对称与机构投资者增发折价分析 | 第28-30页 |
| 第五章 实证研究设计 | 第30-36页 |
| 5.1 样本选择及数据来源 | 第30-31页 |
| 5.2 变量选取及指标设定 | 第31-34页 |
| 5.2.1 被解释变量 | 第31页 |
| 5.2.2 解释变量 | 第31-33页 |
| 5.2.3 控制变量 | 第33-34页 |
| 5.3 实证模型及研究设计 | 第34-36页 |
| 第六章 实证研究及结果分析 | 第36-44页 |
| 6.1 不同发行对象下的折价率描述性统计 | 第36页 |
| 6.2 发行对象对增发折价率的影响研究 | 第36-37页 |
| 6.2.1 变量统计性描述 | 第36-37页 |
| 6.2.2 模型(1)回归结果与分析 | 第37页 |
| 6.3 流动性成本与增发折价研究 | 第37-39页 |
| 6.4 大股东利益输送与增发折价研究 | 第39-41页 |
| 6.4.1 模型(3)相关变量描述性统计 | 第39-40页 |
| 6.4.2 模型(3)回归结果及分析 | 第40-41页 |
| 6.5 信息不对称与机构投资者增发折价研究 | 第41-44页 |
| 6.5.1 模型(4)相关变量描述性统计 | 第41页 |
| 6.5.2 模型(4)回归结果及分析 | 第41-44页 |
| 第七章 研究结论及政策建议 | 第44-47页 |
| 7.1 研究结论 | 第44-45页 |
| 7.2 政策建议 | 第45页 |
| 7.3 本文的研究局限及研究展望 | 第45-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |