| 内容摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 1 引言 | 第10-20页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第10-13页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-13页 |
| 1.2 实物期权相关概念 | 第13-16页 |
| 1.2.1 实物期权 | 第13-15页 |
| 1.2.2 房地产开发投资实物期权 | 第15-16页 |
| 1.3 研究方法和技术路线 | 第16-18页 |
| 1.4 研究内容 | 第18页 |
| 1.5 论文创新及不足之处 | 第18-20页 |
| 2 文献综述 | 第20-27页 |
| 2.1 国外理论研究综述 | 第20-22页 |
| 2.2 国内理论研究综述 | 第22-26页 |
| 2.3 总结与评述 | 第26-27页 |
| 3 传统投资决策模型的局限性与解决思路 | 第27-38页 |
| 3.1 传统投资决策方法 | 第27-29页 |
| 3.2 解决思路：房地产开发投资实物期权定价 | 第29-30页 |
| 3.3 从金融期权到实物期权 | 第30-36页 |
| 3.3.1 二叉树期权定价模型 | 第31-34页 |
| 3.3.2 Black-Scholes期权定价模型 | 第34-36页 |
| 3.4 实物期权与传统投资决策方法比较分析 | 第36-38页 |
| 4 房地产开发决策理论模型构建与分析 | 第38-43页 |
| 4.1 房地产开发投资及决策特点 | 第38-39页 |
| 4.2 房地产投资决策的实物期权特征 | 第39页 |
| 4.3 房地产投资决策主要涉及的实物期权类型 | 第39-40页 |
| 4.4 实物期权下房地产投资决策模型 | 第40-43页 |
| 4.4.1 模型构建及推导 | 第40-41页 |
| 4.4.2 基本参数的确定 | 第41-43页 |
| 5 房地产最优开发策略实证模拟分析 | 第43-70页 |
| 5.1 房地产开发案例介绍 | 第43-45页 |
| 5.2 传统的房地产投资决策方法 | 第45-49页 |
| 5.3 实物期权法计算的估值 | 第49-52页 |
| 5.3.1 波动率测度 | 第49-50页 |
| 5.3.2 B-S模型计算的实物期权价值 | 第50-51页 |
| 5.3.3 包含实物期权价值的项目价值 | 第51-52页 |
| 5.4 房地产开发最佳时机分析 | 第52-55页 |
| 5.4.1 最佳等待时间 | 第52-54页 |
| 5.4.2 到达的概率 | 第54-55页 |
| 5.5 各项参数敏感性分析 | 第55-61页 |
| 5.6 模型的扩展研究 | 第61-70页 |
| 5.6.1 土地闲置费收取 | 第61-67页 |
| 5.6.2 期权到期日延长 | 第67-70页 |
| 6 结论与分析 | 第70-73页 |
| 参考文献 | 第73-76页 |
| 致谢 | 第76页 |