基于随机规划的多阶段养老基金投资策略研究
| 摘要 | 第1页 |
| ABSTRACT | 第3-6页 |
| 第一章 引言 | 第6-12页 |
| ·投资组合选择 | 第6-11页 |
| ·投资组合选择—风险与收益之间均衡 | 第6页 |
| ·投资组合选择模型概述 | 第6-8页 |
| ·动态投资组合选择的研究状况 | 第8-9页 |
| ·中国养老保险体制改革的背景及面临的困境 | 第9-11页 |
| ·论文的选题、研究内容和主要结果 | 第11-12页 |
| 第二章 基于随机规划的动态投资组合选择 | 第12-21页 |
| ·随机规划基本模型 | 第12-15页 |
| ·预期模型 | 第12页 |
| ·适应模型 | 第12-13页 |
| ·求偿模型 | 第13-14页 |
| ·确定性等价形式 | 第14-15页 |
| ·多阶段模型 | 第15页 |
| ·动态投资组合选择与随机规划 | 第15-19页 |
| ·概述 | 第15-17页 |
| ·模型的一般形式 | 第17-19页 |
| ·小结 | 第19-21页 |
| 第三章 情景分析与模型求解 | 第21-27页 |
| ·情景生成的基本方法 | 第21-23页 |
| ·利用基于 VAR 的统计模型 | 第21-22页 |
| ·用向量自回归方法生成情景 | 第22-23页 |
| ·构造情景树 | 第23-24页 |
| ·随机取样 | 第23页 |
| ·聚类分析 | 第23-24页 |
| ·矩匹配 | 第24页 |
| ·基于蒙特卡洛模拟的多阶段情景生成算法 | 第24-25页 |
| ·随机数发生器 | 第24-25页 |
| ·基于蒙特卡洛模拟构造多阶段情景树 | 第25页 |
| ·小结 | 第25-27页 |
| 第四章 养老基金动态投资组合选择 | 第27-38页 |
| ·引言 | 第27页 |
| ·资产配置模型 | 第27-31页 |
| ·CVaR | 第28-29页 |
| ·资产配置优化模型 | 第29-31页 |
| ·情景分析及求解步骤 | 第31-32页 |
| ·情景生成 | 第31页 |
| ·基于蒙特卡洛模拟的求解步骤 | 第31-32页 |
| ·实证分析 | 第32-37页 |
| ·数据选取及情景生成 | 第32-34页 |
| ·计算结果 | 第34-35页 |
| ·灵敏性分析 | 第35-37页 |
| ·小结 | 第37-38页 |
| 第五章 中国养老保险基金投融资政策建议 | 第38-41页 |
| ·养老基金投资政策现状 | 第38-39页 |
| ·养老保险基金投资政策建议 | 第39-41页 |
| 第六章 结论 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-46页 |
| 致谢 | 第46-47页 |
| 在学期间发表的学术论文和参加科研情况 | 第47页 |
