| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景及研究意义 | 第10-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12-13页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第13-15页 |
| 1.2.1 PPP模式相关研究 | 第13-14页 |
| 1.2.2 资产证券化相关研究 | 第14页 |
| 1.2.3 PPP资产证券化相关研究 | 第14-15页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第15页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第15-16页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16页 |
| 1.4 创新点 | 第16-17页 |
| 第二章 首创股份PPP资产证券化案例介绍 | 第17-23页 |
| 2.1 发行背景 | 第17-18页 |
| 2.1.1 国家积极发展PPP资产证券化 | 第17-18页 |
| 2.1.2 PPP项目急需提高资金吸引力 | 第18页 |
| 2.2 首创股份PPP资产证券化项目概况 | 第18-23页 |
| 2.2.1 基础资产情况 | 第18-19页 |
| 2.2.2 参与主体 | 第19-20页 |
| 2.2.3 交易结构设计 | 第20-21页 |
| 2.2.4 信用增级方式 | 第21页 |
| 2.2.5 资产支持证券的发行 | 第21-23页 |
| 第三章 首创股份PPP资产证券化案例分析 | 第23-36页 |
| 3.1 资产证券化动因分析 | 第23-26页 |
| 3.1.1 公司业务扩张需大量资金 | 第23-24页 |
| 3.1.2 企业亟需拓展融资新渠道 | 第24-26页 |
| 3.2 基础资产分析 | 第26-31页 |
| 3.2.1 基础资产合规性分析 | 第26-27页 |
| 3.2.2 基础资产稳定性分析 | 第27-31页 |
| 3.3 信用增级方式对比及分析 | 第31-33页 |
| 3.3.1 信用增级方式对比 | 第31-32页 |
| 3.3.2 增信方式分析 | 第32-33页 |
| 3.4 PPP项目资产证券化问题分析 | 第33-36页 |
| 3.4.1 基础资产未实现破产隔离 | 第33页 |
| 3.4.2 基础资产无法实现出表 | 第33页 |
| 3.4.3 增信主体单一 | 第33-34页 |
| 3.4.4 原始权益人自持次级证券,融资效果降低 | 第34页 |
| 3.4.5 信用评级体系不透明 | 第34-35页 |
| 3.4.6 项目公司议价能力弱 | 第35-36页 |
| 第四章 结论与对策建议 | 第36-40页 |
| 4.1 案例结论 | 第36页 |
| 4.2 完善PPP资产证券化项目的对策建议 | 第36-40页 |
| 4.2.1 借鉴国外WBS模式,提升破产隔离效果 | 第36-37页 |
| 4.2.2 积极探索实现基础资产的“真实出售” | 第37-38页 |
| 4.2.3 丰富PPP资产证券化的增信主体 | 第38页 |
| 4.2.4 减少次级债券自持比例,利用市场分散风险 | 第38-39页 |
| 4.2.5 完善信用评级制度 | 第39页 |
| 4.2.6 加强合作关系,严格履行合同 | 第39-40页 |
| 参考文献 | 第40-43页 |
| 致谢 | 第43页 |