| Abstract | 第8页 |
| 摘要 | 第9-10页 |
| 1. Introduction | 第10-13页 |
| 1.1 Background | 第10-11页 |
| 1.2 Motivation | 第11-12页 |
| 1.3 Contribution | 第12-13页 |
| 2. Review of the Literature | 第13-16页 |
| 3. Industry Momentum Trading Strategy | 第16-18页 |
| 4. Industry Momentum Returns in the US Market | 第18-21页 |
| 5. Industry Momentum Profits in Chinese Market | 第21-30页 |
| 5.1 Data Description of All the Industries | 第21-23页 |
| 5.2 Raw Returns of Industry Momentum Trading Strategy | 第23-26页 |
| 5.3 Strong Trading Profits for Weekly Formation and Holing Period | 第26-29页 |
| 5.4 Negative Marginal Contribution of Holding Period | 第29-30页 |
| 6. Industry Momentum Return and Market Return | 第30-39页 |
| 6.1 Average Size, M/B Ratio and Beta of Industry Momentum Portfolios | 第31-32页 |
| 6.2 Industry Momentum Profits and Market Return | 第32-35页 |
| 6.3 CAPM and FFAdjusted Weekly Industry Momentum Trading Profits | 第35-38页 |
| 6.4 Weekly Industry Momentum Profits and Market Return | 第38-39页 |
| 7. Robustness of Industry Momentum Trading Profits | 第39-43页 |
| Conclusion | 第43-46页 |
| Bibliography | 第46-47页 |
| 致谢 | 第47-48页 |
| 附件 | 第48页 |
