中国证券投资者跟随明星基金操作的羊群行为的研究
| 图表目录 | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第8-15页 |
| ·研究背景和意义 | 第8页 |
| ·国内外研究文献综述 | 第8-12页 |
| ·国外研究现状 | 第9-10页 |
| ·国内研究现状 | 第10-12页 |
| ·研究现状小结 | 第12页 |
| ·本文的研究思路、创新点及不足 | 第12-15页 |
| ·研究思路 | 第12-13页 |
| ·创新点及不足 | 第13-15页 |
| 2 跟随明星基金操作的羊群行为的发生原因 | 第15-28页 |
| ·羊群行为发生原因的典型解释 | 第15-17页 |
| ·基于声誉的羊群行为 | 第15页 |
| ·基于报酬的羊群行为 | 第15-16页 |
| ·基于信息外部性的羊群行为 | 第16页 |
| ·基于群体心理的羊群行为 | 第16-17页 |
| ·从超额收益角度的解释框架 | 第17-27页 |
| ·客观背景:信息不完全和相对估值法的盛行 | 第18-20页 |
| ·主观动机:追逐超额收益的驱动 | 第20-27页 |
| ·小结 | 第27-28页 |
| 3 跟随明星基金操作的超额收益的实证检验 | 第28-36页 |
| ·检验思路 | 第28-29页 |
| ·检验方法 | 第29-31页 |
| ·跟随者组合的构建步骤 | 第29页 |
| ·比较基准、时间范围、交易佣金等 | 第29-30页 |
| ·跟随者组合的计算过程(节选部分) | 第30-31页 |
| ·检验结果 | 第31-33页 |
| ·跟随者组合的计算结果 | 第31-32页 |
| ·结果分析之一:检验超额收益的大小 | 第32-33页 |
| ·结果分析之二:检验超额收益的波动 | 第33页 |
| ·超额收益的来源的探讨 | 第33-35页 |
| ·小结 | 第35-36页 |
| 4 跟随明星基金操作的羊群行为的负面影响 | 第36-45页 |
| ·明星光环与额外的超额收益 | 第36-37页 |
| ·市场操纵、内幕交易与利益输送 | 第37-41页 |
| ·几个定义 | 第38页 |
| ·"勾结"与市场操纵 | 第38-41页 |
| ·内幕交易 | 第41页 |
| ·明星基金与关联基金的利益输送 | 第41页 |
| ·短视与投机 | 第41-42页 |
| ·"真领头羊"抑或"假领头羊" | 第42-43页 |
| ·小结 | 第43-45页 |
| 5 总结及政策建议 | 第45-47页 |
| ·研究结论 | 第45页 |
| ·研究存在的不足之处和有待进一步研究的问题 | 第45-46页 |
| ·政策建议 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-49页 |
| 致谢 | 第49-50页 |
| 附录:"跟随者组合"完整的计算工作表格 | 第50-55页 |
