基于Wang转换方法的长寿互换定价研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 导论 | 第11-22页 |
| 0.1 选题背景与意义 | 第11-12页 |
| 0.2 国内外文献综述 | 第12-18页 |
| 0.3 论文的思路与方法 | 第18-20页 |
| 0.4 论文的创新与不足 | 第20-22页 |
| 第1章 长寿风险管理方式的现状与创新 | 第22-30页 |
| 1.1 长寿风险管理方式的现状与不足 | 第22-24页 |
| 1.2 长寿风险管理方式的创新 | 第24-30页 |
| 1.2.1 长寿风险证券化概述 | 第24-25页 |
| 1.2.2 长寿互换与其他证券化产品的区别 | 第25页 |
| 1.2.3 长寿互换的市场发展与运行机制 | 第25-30页 |
| 第2章 长寿风险量化模型与长寿互换定价模型 | 第30-37页 |
| 2.1 长寿风险的量化模型 | 第30-34页 |
| 2.1.1 Lee-Carter模型的介绍 | 第30-31页 |
| 2.1.2 参数的估计方法 | 第31-32页 |
| 2.1.3 利用ARIMA模型进行预测 | 第32-33页 |
| 2.1.4 互换标的的构造 | 第33-34页 |
| 2.2 长寿互换的定价模型 | 第34-37页 |
| 2.2.1 Wang转换方法 | 第34-36页 |
| 2.2.2 风险价格的测度 | 第36页 |
| 2.2.3 贴现率的选择 | 第36-37页 |
| 第3章 长寿互换定价的实证分析 | 第37-61页 |
| 3.1 数据的预处理 | 第37-39页 |
| 3.1.1 原始数据的选择 | 第37页 |
| 3.1.2 中心死亡率的转化 | 第37-39页 |
| 3.2 长寿风险的量化分析 | 第39-46页 |
| 3.2.1 Lee-Carter模型的参数估计 | 第39-43页 |
| 3.2.2 未来年份时间因子的预测 | 第43-46页 |
| 3.3 长寿互换的定价实例 | 第46-57页 |
| 3.3.1 计算年金产品定价的预期生存率 | 第46-49页 |
| 3.3.2 计算风险价格 | 第49-50页 |
| 3.3.3 计算模型预测的实际生存率 | 第50-53页 |
| 3.3.4 贴现率的选择 | 第53页 |
| 3.3.5 互换价格的计算 | 第53-57页 |
| 3.4 参数的敏感性分析 | 第57-61页 |
| 第4章 我国运用长寿互换的几点建议 | 第61-64页 |
| 4.1 完善长寿互换的供求市场 | 第61页 |
| 4.2 建立长寿互换的保障制度 | 第61-62页 |
| 4.3 发展长寿互换的支撑技术 | 第62-64页 |
| 结论 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 致谢 | 第68页 |
