| 中文摘要 | 第1-9页 |
| Abstract | 第9-19页 |
| 1. 绪论 | 第19-42页 |
| ·研究背景与意义 | 第19-22页 |
| ·研究背景 | 第19-21页 |
| ·研究意义 | 第21-22页 |
| ·研究目的和研究方法 | 第22-23页 |
| ·研究目的 | 第22页 |
| ·研究方法 | 第22-23页 |
| ·研究的逻辑结构和主要内容 | 第23-26页 |
| ·本文研究的基本思路和逻辑 | 第23-24页 |
| ·本文研究的主要内容及章节安排 | 第24-26页 |
| ·研究可能的创新点与存在的不足 | 第26-28页 |
| ·主要的文献综述 | 第28-42页 |
| ·恒久收入—生命周期和国际分工角度视角的全球失衡和全球流动性过剩 | 第28-29页 |
| ·美元本位制在全球失衡和全球流动性过剩中角色 | 第29-32页 |
| ·流动性和资产价格关系的国外研究现状 | 第32-37页 |
| ·流动性和资产价格关系的国内研究现状 | 第37-39页 |
| ·央行是否应该应对资产泡沫进行预警和干预 | 第39-42页 |
| 2. 全球失衡和流动性过剩:"恒久收入-生命周期假说"与国际分工视角的分析 | 第42-59页 |
| ·引言 | 第42-44页 |
| ·"恒久收入—生命周期假说"视角的全球失衡机制 | 第44-49页 |
| ·"恒久收入—生命周期假说"与全球失衡的内在逻辑联系 | 第44-46页 |
| ·"恒久收入—生命周期假说"与全球失衡关系的实证研究 | 第46-49页 |
| ·国际分工视角的全球失衡机制 | 第49-50页 |
| ·国际分工与全球失衡的内在逻辑联系 | 第49-50页 |
| ·国际分工和全球失衡关系的实证研究 | 第50页 |
| ·计量经济学建模与分析 | 第50-54页 |
| ·计量模型设立 | 第50-51页 |
| ·主要解释变量说明 | 第51-54页 |
| ·回归结果分析 | 第54-56页 |
| ·"恒久收入—生命周期假说"和国际分工视角下的中国经常账户盈余分析 | 第56-57页 |
| ·本章小结 | 第57-59页 |
| 3. 全球失衡与流动性过剩:美元本位制的制度特征和中心国的美元霸权实践 | 第59-76页 |
| ·引言:全球储蓄过剩和全球失衡的制度性根源 | 第60-61页 |
| ·美元本位制的制度特征:美元霸权得以实现的基础 | 第61-68页 |
| ·特里芬难题与中心国家经常账户赤字的可持续性 | 第61-64页 |
| ·"N-1"问题与货币政策和国际收支调节的非对称性 | 第64-66页 |
| ·不受约束的美元发行与美国经济结构的虚拟化 | 第66-68页 |
| ·美元本位制下美元霸权实践:制造经常账户赤字和输出美元流动性 | 第68-74页 |
| ·美国资产泡沫对经常账户赤字产生巨大贡献 | 第68-71页 |
| ·美国资产泡沫由违背泰勒规则的国内货币政策催生和助长 | 第71-74页 |
| ·美元的全球循环和全球流动性过剩 | 第74页 |
| ·本章小结 | 第74-76页 |
| 4. 中心国美国经常账户赤字中货币政策和资产价格的角色:实证研究 | 第76-96页 |
| ·引言 | 第76-77页 |
| ·美国货币政策的资产价格传递机制和经常账户赤字的内在联系:理论分析 | 第77-81页 |
| ·货币政策对资产价格的影响 | 第77-78页 |
| ·货币政策通过资产价格传导机制对经常账户的影响 | 第78-81页 |
| ·美国货币政策和资产价格对经常账户赤字的影响:实证研究的文献综述 | 第81-83页 |
| ·美国经常账户赤字和货币政策关系的实证研究 | 第81-82页 |
| ·美国经常账户赤字和资产价格关系的研究 | 第82-83页 |
| ·数据和计量模型 | 第83-85页 |
| ·数据来源与说明 | 第83-84页 |
| ·计量方法:向量自回归模型 | 第84-85页 |
| ·实证研究结果 | 第85-94页 |
| ·脉冲响应分析 | 第85-89页 |
| ·预测误差方差分解 | 第89-92页 |
| ·格兰杰因果检验 | 第92-94页 |
| ·本章小结 | 第94-96页 |
| 5. 外围国中国货币供给的被动增加与货币政策独立性的不足:央行资产负债表的国际比较 | 第96-114页 |
| ·美元本位制下的中国国际收支的持续盈余和流动性过剩 | 第97-101页 |
| ·国际收支盈余背景下迅猛增长的外汇储备 | 第98-99页 |
| ·强制结汇制下外汇占款带来基础货币投放量的持续增加 | 第99-100页 |
| ·国内流动性过剩压力居高不下 | 第100-101页 |
| ·我国央行资产负债表研究的文献综述 | 第101-102页 |
| ·央行资产负债表中的资产分析:央行被动积累外汇资产和投放基础货币 | 第102-104页 |
| ·外汇资产所占比重持续增加 | 第102-103页 |
| ·再贴现、再贷款所占比重下降 | 第103页 |
| ·对政府债券所占比重很低 | 第103-104页 |
| ·央行资产负债表中的负债分析:央行冲销空间与效率的有限性 | 第104-107页 |
| ·储备货币所占比重稍有下降 | 第105-106页 |
| ·央票发行力度加大 | 第106页 |
| ·提高准备金率与发行央票空间变小 | 第106-107页 |
| ·央行资产负债表结构与演化的国际比较 | 第107-112页 |
| ·美联储资产负债表分析 | 第107-111页 |
| ·日本央行资产负债表分析 | 第111-112页 |
| ·欧洲央行资产负债表分析 | 第112页 |
| ·本章小结 | 第112-114页 |
| 6. 外围国中国货币政策独立性和有效性的不足:美国货币政策的国际溢出效应影响 | 第114-131页 |
| ·引言 | 第115-116页 |
| ·一国货币政策的独立性与利率的国际传递机制:汇率制度的影响大吗? | 第116-118页 |
| ·中国货币政策独立性在汇改前后存在差异吗? | 第118-121页 |
| ·汇率制度改革与中国货币政策独立性 | 第119-121页 |
| ·美国货币政策对中国宏观变量的溢出效应 | 第121页 |
| ·数据说明与计量模型的建立 | 第121-123页 |
| ·数据描述 | 第121-122页 |
| ·模型设置 | 第122-123页 |
| ·计量结果分析 | 第123-130页 |
| ·汇改前美国货币政策对中国的溢出效应 | 第123-125页 |
| ·汇改后美国货币政策对中国的溢出效应 | 第125-128页 |
| ·两阶段美国货币政策溢出效应对比 | 第128页 |
| ·两阶段中国货币政策独立性对比 | 第128-130页 |
| ·本章小结 | 第130-131页 |
| 7. 外围国中国流动性和货币政策对资产价格的影响:实证研究 | 第131-157页 |
| ·中国资产价格泡沫的典型事实 | 第131-134页 |
| ·中国股市泡沫的生成与破灭 | 第132-133页 |
| ·中国房价泡沫的测度和判断 | 第133-134页 |
| ·中国资产价格泡沫的诱因:汇率制度、流动性和热钱 | 第134-136页 |
| ·中国货币政策和资产价格关系:文献综述 | 第136-140页 |
| ·中国货币政策和流动性对股价的影响 | 第136-137页 |
| ·中国货币政策和流动性对房地产价格的影响 | 第137-138页 |
| ·开放条件下中国流动性和资产价格关系 | 第138-139页 |
| ·中国资产价格对流动性的影响 | 第139-140页 |
| ·数据与模型 | 第140-141页 |
| ·数据来源与指标设计 | 第140页 |
| ·计量模型方法 | 第140-141页 |
| ·利率和货币供应量等对股价的影响:脉冲响应和方差分解 | 第141-147页 |
| ·股价的脉冲响应分析 | 第141-145页 |
| ·股价的预测误差方差分解 | 第145-147页 |
| ·股价膨胀对实体经济的影响:脉冲响应分析 | 第147-148页 |
| ·股价变动对产出的影响 | 第147-148页 |
| ·股价变动对物价的影响 | 第148页 |
| ·利率和货币供应量等对房价的影响:脉冲响应和方差分解 | 第148-154页 |
| ·房价的脉冲响应分析 | 第148-151页 |
| ·房价预测误差方差分解 | 第151-154页 |
| ·房价膨胀的对实体经济的影响:脉冲响应分析 | 第154-155页 |
| ·房价变动对产出的影响 | 第154-155页 |
| ·房价变动对物价的影响 | 第155页 |
| ·本章小结 | 第155-157页 |
| 8. 经常账户盈余、流动性和资产价格关系:外围国日本的历史教训和借鉴 | 第157-164页 |
| ·日本资产泡沫的生成和破灭历史过程 | 第157-159页 |
| ·日本教训给中国的启示和借鉴 | 第159-164页 |
| 参考文献 | 第164-176页 |
| 后记 | 第176-178页 |
| 致谢 | 第178-179页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第179页 |
