| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 前言 | 第11-12页 |
| 第1章 国内券商行业现状、问题与机遇分析 | 第12-27页 |
| 1.1 中国证券业发展现状 | 第12-16页 |
| 1.1.1 证券业传统业务的“白金时代”结束 | 第12-13页 |
| 1.1.2 行业生命周期 | 第13-14页 |
| 1.1.3 目前经营表现 经营并无改善，收入利润均下滑 | 第14-16页 |
| 1.2 国内券商（投行）行业效率的量化分析 | 第16-21页 |
| 1.2.1 计量模型设定和面板模型的检验 | 第17-18页 |
| 1.2.2 计量结果 | 第18-20页 |
| 1.2.3 资本的配置效率是否随时间推移而有所提高? | 第20-21页 |
| 1.3 国内券商行业的历史发展机遇 | 第21-25页 |
| 1.3.1 券商创新的监管思路、主要内容及前瞻 | 第21-22页 |
| 1.3.2 证券行业未来的三大趋势 | 第22-24页 |
| 1.3.3 券商各项业务创新的回顾与展望 | 第24-25页 |
| 1.4 本章小结 | 第25-27页 |
| 第2章 国际投行盈利模式比较研究 | 第27-48页 |
| 2.1 国际投行概况 | 第27-30页 |
| 2.1.1 投资银行的历史演变 | 第27-29页 |
| 2.1.2 商业银行及投资银行经营统计数据 | 第29-30页 |
| 2.1.3 各大投资银行简要 | 第30页 |
| 2.2 国际投行实例分析 | 第30-45页 |
| 2.2.1 高盛 | 第30-41页 |
| 2.2.2 摩根斯丹利 | 第41-43页 |
| 2.2.3 野村证券 | 第43-45页 |
| 2.3 本章小结 | 第45-48页 |
| 第3章 国内券商个案研究 | 第48-57页 |
| 3.1 海通证券简介 | 第48-50页 |
| 3.2 传统业务 | 第50-53页 |
| 3.2.1 经纪业务 | 第50-52页 |
| 3.2.2 投行业务 | 第52-53页 |
| 3.3 创新业务 | 第53-56页 |
| 3.3.1 融资融券 | 第53-54页 |
| 3.3.2 约定购回式证券交易 | 第54页 |
| 3.3.3 创新型资产管理 | 第54页 |
| 3.3.4 海通目前的组织结构 | 第54-56页 |
| 3.4 本章小结 | 第56-57页 |
| 第4章 国内券商自营业务盈利模式的创新 | 第57-90页 |
| 4.1 自营业务创新的政策背景 | 第57-58页 |
| 4.2 自营套利模型设计以及量化分析 | 第58-78页 |
| 4.2.1 总体思路 | 第58页 |
| 4.2.2 ETF 一二级市场套利 | 第58-62页 |
| 4.2.3 股指期货期现套利 | 第62-66页 |
| 4.2.4 ETF 配对交易 | 第66-67页 |
| 4.2.5 行业轮动 | 第67-74页 |
| 4.2.6 结构化产品设计 | 第74-78页 |
| 4.3 OTC 市场，大自营的依托平台 | 第78-82页 |
| 4.3.1 中国 OTC 市场的发展形态及存在的问题 | 第78-80页 |
| 4.3.2 券商 OTC 市场建设和发展 | 第80-82页 |
| 4.4 大自营，大交易部模式 | 第82-85页 |
| 4.4.1 大自营组织框架创新 | 第82-83页 |
| 4.4.2 大交易部框架和总体思路 | 第83-85页 |
| 4.5 提高券商杠杆率支持自营创新 | 第85-88页 |
| 4.5.1 提高杠杆率空间及总体思路 | 第85-86页 |
| 4.5.2 如不提高杠杆，海通 ROE 测算 | 第86-87页 |
| 4.5.3 提高券商杠杆率的方式 | 第87-88页 |
| 4.6 本章小结 | 第88-90页 |
| 结束语 | 第90-91页 |
| 参考文献 | 第91-92页 |
| 致谢 | 第92-95页 |
| 附件 | 第95页 |
