| Abstract | 第5页 |
| 摘要 | 第6-9页 |
| Ⅰ Introduction | 第9-12页 |
| Ⅱ Literature Review | 第12-37页 |
| 2.1 Commodities | 第12-17页 |
| 2.1.1 Spots | 第14-15页 |
| 2.1.2 Forwards | 第15-16页 |
| 2.1.3 Futures | 第16-17页 |
| 2.2 Portfolio Theory | 第17-22页 |
| 2.2.1 Volatility | 第19-20页 |
| 2.2.2 Commodity Indexes | 第20页 |
| 2.2.3 Goldman Sachs Commodity Index | 第20-22页 |
| 2.2.4 Commodity ETFs | 第22页 |
| 2.3 Risk-Adjusted Return | 第22-29页 |
| 2.3.1 Sharpe Ratio | 第24-26页 |
| 2.3.2 Sortino Ratio | 第26-27页 |
| 2.3.3 Treynor Ratio | 第27-28页 |
| 2.3.4 Comparative Analysis | 第28-29页 |
| 2.4 Introduction to Chinese Market | 第29-37页 |
| 2.4.1 Chinese Commodity Market | 第30-32页 |
| 2.4.2 Global Market Impact | 第32-36页 |
| 2.4.3 Current Situation | 第36-37页 |
| Ⅲ Research Methodology and Data | 第37-47页 |
| 3.1 Research Methodology | 第37-38页 |
| 3.2 Data | 第38-44页 |
| 3.2.1 Shanghai Futures Exchange (SHFE) | 第38-39页 |
| 3.2.2 Dalian Commodity Exchange (DCE) | 第39-41页 |
| 3.2.3 Zhengzhou Commodity Exchange (ZCE) | 第41-42页 |
| 3.2.4 Construction Commodities | 第42-43页 |
| 3.2.5 Agricultural Commodities | 第43-44页 |
| 3.3 Calculations | 第44-47页 |
| 3.3.1 Commodity Returns | 第45-46页 |
| 3.3.2 Risk-Adjusted Return Calculations | 第46-47页 |
| Ⅳ Results and Interpretation | 第47-55页 |
| 4.1 Results | 第47-53页 |
| 4.2 Interpretation | 第53-55页 |
| Ⅴ Conclusion | 第55-57页 |
| Appendix | 第57-80页 |
| Appendix 1: List of Acronyms | 第57-58页 |
| Appendix 2: Commodity Details Dalian Commodity Exchange | 第58-61页 |
| Appendix 3: Commodity Details Shanghai Futures Exchange | 第61-63页 |
| Appendix 4: Commodity Details Zhengzhou Commodity Exchange | 第63-65页 |
| Appendix 5: Commodity Month Codes | 第65-66页 |
| Appendix 6: Risk-Free Rate of Return Chinese 1-Year Government Bond | 第66-67页 |
| Appendix 7: Chinese Index Data | 第67-68页 |
| Appendix 8: Chinese Index % Change | 第68-69页 |
| Appendix 9: SHFE Spot Values Construction Commodities | 第69-70页 |
| Appendix 10: SHFE Spot % Change Construction Commodities | 第70-71页 |
| Appendix 11: DCE Spot Values Construction Commodities | 第71-72页 |
| Appendix 12: DCE Spot % Change Construction Commodities | 第72-73页 |
| Appendix 13: DCE Spot Values Agricultural Commodities | 第73-74页 |
| Appendix 14: DCE Spot % Change Agricultural Commodities | 第74-75页 |
| Appendix 15: ZCE Spot Values Agricultural Commodities | 第75-76页 |
| Appendix 16: ZCE Spot % Change Agricultural Commodities | 第76-77页 |
| Appendix 17: Sharpe Ratio Calculation Excel | 第77-78页 |
| Appendix 18: Treynor Ratio Calculation Excel | 第78-79页 |
| Appendix 19: Sortino Ratio Calculation Excel | 第79-80页 |
| References | 第80-90页 |
| Acknowledgements | 第90-91页 |
| 附表 | 第91页 |
