| 摘要 | 第2-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 1 绪论 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第12页 |
| 1.2 文献回顾 | 第12-16页 |
| 1.2.1 股市泡沫检验研究现状综述 | 第12-14页 |
| 1.2.2 IPO溢价研究现状综述 | 第14-15页 |
| 1.2.3 论文评述 | 第15-16页 |
| 1.3 思路结构 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.3.2 文章结构 | 第17-18页 |
| 1.4 本文创新 | 第18-19页 |
| 2 理论基础 | 第19-24页 |
| 2.1 股市泡沫理论 | 第19-21页 |
| 2.1.1 股市泡沫概述 | 第19页 |
| 2.1.2 股市泡沫特征 | 第19-20页 |
| 2.1.3 泡沫产生模型 | 第20-21页 |
| 2.2 非理性溢价理论 | 第21-24页 |
| 2.2.1 有效市场理论 | 第21-22页 |
| 2.2.2 行为金融学 | 第22-24页 |
| 3 研究假设 | 第24-33页 |
| 3.1 创业板泡沫的存在性假设 | 第24-27页 |
| 3.1.1 基于市盈率角度 | 第24-25页 |
| 3.1.2 基于托宾Q比率角度 | 第25-27页 |
| 3.2 溢价率与非理性因素之间的相关性假设 | 第27-31页 |
| 3.2.1 投资者情绪与初始收益之间的相关性假设 | 第27-29页 |
| 3.2.2 正反馈风险与初始收益之间的相关性假设 | 第29-31页 |
| 3.2.3 异质信念与初始收益率之间的相关性假设 | 第31页 |
| 3.3 不同时期非理性影响因素差异性假设 | 第31-33页 |
| 3.3.1 短期泡沫程度与初始收益之间的相关性假设 | 第31-32页 |
| 3.3.2 不同时期溢价因素差异性假设 | 第32-33页 |
| 4 模型构建 | 第33-40页 |
| 4.1 泡沫检验模型 | 第33-35页 |
| 4.1.1 SADF检验 | 第33-34页 |
| 4.1.2 GSADF检验 | 第34页 |
| 4.1.3 泡沫时点估计 | 第34-35页 |
| 4.2 回归分析变量 | 第35-37页 |
| 4.2.1 被解释变量 | 第35-36页 |
| 4.2.2 控制变量 | 第36页 |
| 4.2.3 解释变量 | 第36-37页 |
| 4.3 随机森林模型 | 第37-40页 |
| 4.3.1 模型概述 | 第37页 |
| 4.3.2 模型的建立 | 第37-38页 |
| 4.3.3 特征变量重要性评价 | 第38-40页 |
| 5 实证分析 | 第40-53页 |
| 5.1 创业板泡沫存在性检验 | 第40-42页 |
| 5.1.1 数据来源和处理 | 第40页 |
| 5.1.2 描述性统计 | 第40-41页 |
| 5.1.3 泡沫的显著性检验 | 第41页 |
| 5.1.4 泡沫的时点估计 | 第41-42页 |
| 5.2 解释变量回归分析 | 第42-46页 |
| 5.2.1 数据的 | 第42-43页 |
| 5.2.2 回归模型构建 | 第43-45页 |
| 5.2.3 回归结果 | 第45页 |
| 5.2.4 结果分析 | 第45-46页 |
| 5.3 不同时期影响因素差异性分析—基于随机森林方法 | 第46-53页 |
| 5.3.1 数据的选择 | 第46-47页 |
| 5.3.2 模型参数设定和拟合结果分析 | 第47-49页 |
| 5.3.3 特征变量重要性排名 | 第49-53页 |
| 6 结论与建议 | 第53-56页 |
| 6.1 研究结论 | 第53-54页 |
| 6.2 对策建议 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 后记 | 第59-60页 |