| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-14页 |
| 第一章 绪论 | 第14-21页 |
| 第一节 选题的背景与意义 | 第14-16页 |
| 第二节 国内外研究综述 | 第16-18页 |
| 一、国内相关研究综述 | 第16-17页 |
| 二、国外相关研究综述 | 第17-18页 |
| 第三节 研究内容和研究方法 | 第18-19页 |
| 一、研究内容 | 第18页 |
| 二、研究方法 | 第18-19页 |
| 第四节 研究框架与创新之处 | 第19-21页 |
| 一、研究框架 | 第19-20页 |
| 二、创新之处 | 第20-21页 |
| 第二章 房地产投资信托基金的基础理论研究 | 第21-34页 |
| 第一节 金融中介理论 | 第21-23页 |
| 一、金融工具概念及特征 | 第21-22页 |
| 二、金融中介的作用 | 第22-23页 |
| 三、金融中介理论的形成和发展 | 第23页 |
| 第二节 金融信托理论 | 第23-27页 |
| 一、信托的基本含义和性质 | 第23-25页 |
| 二、金融信托的特点和职能 | 第25-26页 |
| 三、金融信托的地位和作用 | 第26-27页 |
| 第三节 投资组合理论 | 第27-29页 |
| 一、马可维茨投资理论 | 第27页 |
| 二、资本资产定价模型(CAPM) | 第27-28页 |
| 三、套利定价理论(APT) | 第28-29页 |
| 第四节 资产证券化理论 | 第29-34页 |
| 一、资产证券化的定义 | 第29页 |
| 二、资产证券化的内容 | 第29-30页 |
| 三、资产证券化的核心原理和基本原理 | 第30-34页 |
| 第三章 房地产投资信托基金概述 | 第34-50页 |
| 第一节 房地产投资信托基金的定义 | 第34-35页 |
| 第二节 房地产投资信托基金的特征、优势和类型 | 第35-40页 |
| 一、房地产投资信托基金的特征 | 第35-36页 |
| 二、房地产投资信托基金的优势 | 第36-38页 |
| 三、房地产投资信托基金的类型 | 第38-40页 |
| 第三节 房地产投资信托基金的基本架构和运作机制 | 第40-43页 |
| 一、房地产投资信托基金的基本架构 | 第40-41页 |
| 二、房地产投资信托基金的运作机制 | 第41-43页 |
| 第四节 房地产投资信托基金的职能 | 第43-44页 |
| 一、财产事务管理职能 | 第43页 |
| 二、融通资金职能 | 第43-44页 |
| 三、代理和咨询职能 | 第44页 |
| 四、房地产投资职能 | 第44页 |
| 第五节 房地产投资信托基金的收益和风险 | 第44-47页 |
| 一、影响房地产投资信托基金收益的因素 | 第44-45页 |
| 二、房地产投资信托基金面临的风险 | 第45-47页 |
| 第六节 房地产投资信托基金和其他金融工具的比较 | 第47-50页 |
| 一、房地产投资信托基金和房地产信托的比较 | 第47-48页 |
| 二、房地产投资信托基金和债券的比较 | 第48页 |
| 三、房地产投资信托基金和股票的比较 | 第48-50页 |
| 第四章 发展房地产投资信托基金的国际经验 | 第50-66页 |
| 第一节 美国房地产投资信托基金简介 | 第50-57页 |
| 一、美国房地产投资信托基金的发展历程 | 第50-55页 |
| 二、美国房地产投资信托基金的特点 | 第55-56页 |
| 三、在美国设立REITs的要求 | 第56-57页 |
| 四、美国房地产投资信托基金的运行程序 | 第57页 |
| 第二节 欧洲房地产投资信托基金简介 | 第57-60页 |
| 一、欧洲主要国家房地产投资信托基金发展现状 | 第57-59页 |
| 二、欧洲房地产投资信托基金发展前景 | 第59-60页 |
| 第三节 亚洲房地产投资信托基金简介 | 第60-62页 |
| 第四节 发达国家和地区发展房地产投资信托基金的经验及启示 | 第62-66页 |
| 一、个人财富集聚增加是导致美国REITs产生的直接诱因 | 第62页 |
| 二、法律法规为REITs的发展提供了良好的外部环境 | 第62-63页 |
| 三、税收优惠有利于促进REITs的发展 | 第63页 |
| 四、三种类型的RErrs发展情况不同 | 第63页 |
| 五、REITs的发展表现出一定的周期性 | 第63-64页 |
| 六、REITs的结构应不断地发展变化 | 第64页 |
| 七、REITs资产管理方式在不断的发展变化 | 第64页 |
| 八、资本市场等各方面条件的成熟是REITs成功设立的基础 | 第64页 |
| 九、亚洲一些国家和地区的REITs是美国REITs在亚洲的传播 | 第64-66页 |
| 第五章 中国房地产投资信托基金发展风险与障碍 | 第66-82页 |
| 第一节 中国房地产投资信托基金的发展现状 | 第66-71页 |
| 一、资金来源 | 第66页 |
| 二、资金投向 | 第66-67页 |
| 三、组织模式 | 第67-71页 |
| 第二节 中国发展房地产投资信托基金的主要风险 | 第71-75页 |
| 第三节 中国发展房地产投资信托基金的主要障碍 | 第75-82页 |
| 一、与REITs相关的法律制度还不完善 | 第75-77页 |
| 二、税收政策阻碍着我国REITs的蓬勃发展 | 第77页 |
| 三、我国金融市场的不成熟不利于REITs的发展 | 第77-78页 |
| 四、我国房地产行业财务管理水平较低 | 第78页 |
| 五、我国信托制度存在诸多疏漏 | 第78-79页 |
| 六、企业较为低下的抗风险能力致使REITs的投资回报缺乏保障 | 第79-80页 |
| 七、我国经济的二元结构不利于REITs的发展 | 第80-81页 |
| 八、缺乏运作REITs的专业人才 | 第81-82页 |
| 第六章 中国发展房地产信托投资基金的可行性条件 | 第82-89页 |
| 第一节 我国发展房地产信托投资基金的宏观环境 | 第82-85页 |
| 一、房地产市场的发展态势良好 | 第82页 |
| 二、中国金融体制改革不断推进 | 第82-83页 |
| 三、低利率水平 | 第83页 |
| 四、投资者对低风险投资工具的强烈需求 | 第83-84页 |
| 五、宏观调控政策的推动作用 | 第84-85页 |
| 第二节 我国发展房地产信托投资基金的微观因素 | 第85-87页 |
| 一、房地产业的日臻成熟 | 第85页 |
| 二、类房地产投资信托基金不断涌现 | 第85-86页 |
| 三、资本市场发展的经验参考 | 第86-87页 |
| 第三节 我国发展房地产信托投资基金的法律环境 | 第87-89页 |
| 第七章 建立房地产信托基金的制度构建 | 第89-113页 |
| 第一节 房地产投资信托基金的设立条件 | 第89-96页 |
| 一、美国房地产投资信托基金的设立条件 | 第89-92页 |
| 二、亚洲房地产投资信托基金的设立条件 | 第92-94页 |
| 三、美国与亚洲各国和地区房地产投资信托基金设立条件的比较 | 第94-96页 |
| 第二节 房地产投资信托基金的法律关系 | 第96-101页 |
| 一、横向信托法律关系 | 第96-99页 |
| 二、纵向信托法律关系 | 第99-101页 |
| 第三节 房地产投资信托基金运作风险管理体系 | 第101-110页 |
| 一、运行前风险管理 | 第101-104页 |
| 二、运行中风险管理 | 第104-109页 |
| 三、运行后风险管理 | 第109-110页 |
| 第四节 房地产投资信托基金运作监管制度 | 第110-112页 |
| 一、宏观监管体系 | 第110页 |
| 二、REITs同业自律体系 | 第110-111页 |
| 三、基金内部的监管机制 | 第111页 |
| 四、社会监督 | 第111-112页 |
| 第五节 房地产投资信托基金的退出机制 | 第112-113页 |
| 第八章 中国发展房地产投资信托基金的建议 | 第113-133页 |
| 第一节 中国房地产投资信托基金发展模式探索 | 第113-122页 |
| 一、中国房地产投资信托基金市场体系的构建 | 第113页 |
| 二、中国REITs市场体系的构建 | 第113-116页 |
| 三、中国房地产投资信托基金发展模式设计的战略 | 第116-118页 |
| 四、中国房地产投资信托基金的发起人及管理方式的选择 | 第118-119页 |
| 五、中国房地产投资信托基金组织形式的选择 | 第119页 |
| 六、中国房地产投资信托基金的发行形态选择 | 第119-120页 |
| 七、中国房地产投资信托基金的投资对象选择 | 第120-121页 |
| 八、中国房地产投资信托基金的投资主体选择 | 第121-122页 |
| 九、中国房地产投资信托基金资金募集方式的选择 | 第122页 |
| 第二节 中国发展房地产投资信托基金的相关政策建议 | 第122-133页 |
| 一、为房地产投资信托基金的实施运作创造必要的法律环境 | 第122-123页 |
| 二、加强外部监督机制 | 第123-124页 |
| 三、加强对房地产投资信托基金组织机构的建设 | 第124-125页 |
| 四、建立具有中国特色的风险防范体系 | 第125-129页 |
| (一) 对发起人和物业资产提出较为严格的要求 | 第125-126页 |
| (二) 对资产管理公司提出针对性的要求 | 第126-127页 |
| (三) 明确规定中介机构的尽职调查则和尽调调查责任 | 第127-128页 |
| (四) 明确规定杠杆比例的资金用途 | 第128-129页 |
| (五) 建立风险应急预案和投资者保护机制 | 第129页 |
| 五、保持REITs产品流动性 | 第129-130页 |
| 六、加快培养机构投资者 | 第130-131页 |
| 七、完善理论研究、人才培养和信息公开化制度 | 第131-133页 |
| 参考文献 | 第133-137页 |
| 攻博期间发表的与学位论文相关的科研成果目录 | 第137-138页 |
| 后记 | 第138页 |
