中国股市超短期动量效应和反转效应的实证研究
| 摘要 | 第1-8页 |
| Abstract | 第8-13页 |
| 1. 绪论 | 第13-16页 |
| ·研究背景 | 第13-14页 |
| ·研究目的和意义 | 第14-15页 |
| ·研究内容 | 第15-16页 |
| 2. 文献回顾及理论介绍 | 第16-39页 |
| ·有效市场理论和资本资产定价模型 | 第16-18页 |
| ·有效市场理论 | 第16-17页 |
| ·资本资产定价模型 | 第17-18页 |
| ·股票市场异象的发现 | 第18-24页 |
| ·规模效应 | 第18-19页 |
| ·账面市值比效应 | 第19-20页 |
| ·市盈率效应 | 第20-21页 |
| ·日历效应 | 第21-22页 |
| ·动量效应 | 第22-23页 |
| ·反转效应 | 第23-24页 |
| ·动量投资策略和反向投资策略 | 第24-28页 |
| ·价格动量投资策略 | 第24页 |
| ·盈余动量投资策略 | 第24-25页 |
| ·行业动量投资策略 | 第25页 |
| ·风格动量投资策略 | 第25-26页 |
| ·52周高价动量投资策略 | 第26页 |
| ·交易量动量投资策略 | 第26-28页 |
| ·国内对动量效应和反转效应的研究 | 第28-30页 |
| ·对动量效应和反转效应的解释 | 第30-39页 |
| ·理性框架下基于风险的解释 | 第30-33页 |
| ·非理性框架下基于行为的解释 | 第33-36页 |
| ·奈特的不确定性视角下的解释 | 第36-39页 |
| 3. 样本、数据和研究方法 | 第39-45页 |
| ·样本 | 第39页 |
| ·数据 | 第39-41页 |
| ·研究方法 | 第41-45页 |
| ·基于收益率的单标准研究方法 | 第42-43页 |
| ·基于收益率和交易量的双标准研究方法 | 第43-45页 |
| 4. 实证结果及分析 | 第45-62页 |
| ·基于收益率分组的动量效应检验 | 第45-47页 |
| ·数据和样本 | 第45页 |
| ·投资组合构造方法 | 第45-46页 |
| ·实证检验结果及分析 | 第46-47页 |
| ·基于交易量和收益率的动量效应检验 | 第47-52页 |
| ·数据和样本 | 第48页 |
| ·投资组合构造方法 | 第48-49页 |
| ·实证检验结果及分析 | 第49-52页 |
| ·基于交易量和收益率的套利组合的分析 | 第52-57页 |
| ·低交易量套利组合的分析 | 第52-53页 |
| ·高交易量套利组合的分析 | 第53-55页 |
| ·赢家和输家套利组合的分析 | 第55-57页 |
| ·结论 | 第57页 |
| ·稳健性检验 | 第57-62页 |
| ·样本时间稳健性的检验 | 第58-59页 |
| ·样本空间稳健性的检验 | 第59页 |
| ·结论 | 第59-62页 |
| 5. 对本文实证结果的解释 | 第62-72页 |
| ·理性框架下基于风险的解释 | 第62-66页 |
| ·数据和样本 | 第63页 |
| ·投资组合构造方法 | 第63页 |
| ·Fama-French三因子回归模型 | 第63-66页 |
| ·非理性框架下基于行为的解释 | 第66-72页 |
| ·基于BSV模型的解释 | 第67页 |
| ·基于DHS模型的解释 | 第67-68页 |
| ·基于HS模型的解释 | 第68-69页 |
| ·基于动量生命周期假说的解释 | 第69-72页 |
| 6. 总结及今后研究方向 | 第72-75页 |
| ·全文总结 | 第72-74页 |
| ·今后研究方向 | 第74-75页 |
| 参考文献 | 第75-79页 |
| 附录 | 第79-84页 |
| 后记 | 第84-85页 |
| 致谢 | 第85-86页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第86页 |
