| Ⅰ 、 Introduction | 第1-8页 |
| Ⅱ 、 Efficient Market Hypotheses | 第8-11页 |
| 1 、 Efficient Market Hypotheses | 第8-9页 |
| 2 、 Implications of the Efficient Market Hypotheses | 第9-11页 |
| Ⅲ 、 Efficiency Test Methods | 第11-15页 |
| 1 、 Efficiency Tests in American Securities Markets | 第11-13页 |
| A、 Weak - Form Hypothesis tests and results | 第11-12页 |
| B、 Semistrong - Form Hypothesis tests and results | 第12-13页 |
| C、 Strong - Form Hypothesis tests and results | 第13页 |
| 2 、 Efficiency Tests in Chinese Securities Markets | 第13-15页 |
| Ⅳ 、 Fractal Market Hypothesis | 第15-18页 |
| 1 、 EMH and Brownian motion | 第15页 |
| 2 、 FMH and Fractional Brownian motion | 第15-18页 |
| Ⅴ 、 Hurst Exponent and R/S method | 第18-20页 |
| 1 、 R/S calculation method | 第18-19页 |
| 2 、 Interpreting The Hurst Exponent | 第19-20页 |
| Ⅵ 、 Empirical Results | 第20-28页 |
| 1 、 Sample selected: Shanghai Stock Exchange | 第20-21页 |
| 2 、 Indices selected | 第21页 |
| 3 、 Empirical Results | 第21-23页 |
| 4 、 Testing R/S Analysis | 第23-28页 |
| Ⅶ 、 Conclusions | 第28-29页 |
| References | 第29-31页 |
| Appendix | 第31-33页 |
