| 引言 | 第1-15页 |
| 第一章 我国企业债券市场的历史、现状 | 第15-24页 |
| 第一节 我国企业债券市场的历史 | 第15-18页 |
| 一、 萌芽阶段（1982年—1986年） | 第16页 |
| 二、 初期发展阶段（1987年—1992年） | 第16-17页 |
| 三、 调整阶段（1993年—1994年） | 第17页 |
| 四、 恢复和规范发展阶段（1995年至今） | 第17-18页 |
| 第二节 我国企业债券市场的现状 | 第18-22页 |
| 一、 发行和上市程序 | 第18-19页 |
| 二、 利率 | 第19页 |
| 三、 债券期限 | 第19-20页 |
| 四、 发行规模 | 第20页 |
| 五、 募集资金使用情况 | 第20页 |
| 六、 发行对象 | 第20页 |
| 七、 交易情况 | 第20-21页 |
| 八、 信用情况 | 第21页 |
| 九、 目前上市企业债券的具体情况 | 第21-22页 |
| 第三节 我国与企业债券相关的法律法规的发展情况 | 第22-24页 |
| 第二章 我国企业债券市场发展的存在问题分析 | 第24-40页 |
| 第一节 我国企业债券市场宏观方面存在的问题 | 第24-34页 |
| 一、 政府对企业债券市场的严格管理影响市场的发展 | 第24-25页 |
| 二、 当前利率环境不能满足企业债券的发展需要 | 第25-30页 |
| 三、 我国金融系统演进处于比较初级的阶段，金融市场的发展水平很低 | 第30-33页 |
| １、 发行缺乏连续性是制约我国企业债券市场发展的一个重要因素 | 第30页 |
| ２、 企业债券品种单一，缺乏金融创新，无法形成市场热点 | 第30-31页 |
| ３、 我国企业债券流通性差，流通市场尚未形成 | 第31页 |
| ４、 缺乏机构投资者，债券购买者分散 | 第31-32页 |
| ５、 中介机构信誉差，信用评级形同虚设 | 第32-33页 |
| 四、 我国的法律体系属于大陆法系，法律实施质量及对投资者的保护明显劣于英美法系国家 | 第33-34页 |
| 第二节 我国企业债券市场微观方面存在的问题 | 第34-40页 |
| 一、 我国企业的高负债率和低收益率难以支撑利率较高的债券融资 | 第34-36页 |
| 二、 基于筹资成本的考虑，我国企业选择“银行贷款→股票→债券”的融资顺序，和发达市场经济国家的“内部集资→债券→股票”的顺序有着较大的差别 | 第36-37页 |
| 三、 我国企业破产机制尚未健全，无法发挥债券对于企业的约束作用 | 第37-38页 |
| 四、 社会横向信用体系缺失 | 第38页 |
| 五、 我国投资者缺乏获得信息和进行监督的动机 | 第38-40页 |
| 第三章 美国公司债券市场发展的经验借鉴 | 第40-46页 |
| 第一节 美国公司债券市场对美国经济的促进作用 | 第40-41页 |
| 一、 债券融资方式在美国企业融资中的比重 | 第40-41页 |
| 二、 公司债券对企业并购的促进作用 | 第41页 |
| 第二节 美国公司债券市场的历史和经验 | 第41-44页 |
| 一、 发展历程 | 第41-42页 |
| 二、 经验分析 | 第42-44页 |
| １、 经济基础是债券市场发展的强大后盾 | 第42-43页 |
| ２、 美国公司的治理结构决定了公司具有发行债券的动力 | 第43页 |
| ３、 完整的、准确的市场基准利率曲线是发展公司债券市场的重要基础 | 第43页 |
| ４、 美国债券市场的金融创新是公司债券市场发展的重要促进因素之一 | 第43页 |
| ５、 政府的支持对推动美国债券市场的发展具有重要作用 | 第43页 |
| ６、 公司债券流通市场发达，网络健全成熟 | 第43-44页 |
| 第三节 美国公司债券市场所对应的资本市场环境 | 第44-46页 |
| 一、 逐步放松的金融管制 | 第44页 |
| 二、 严格的信息披露制度 | 第44页 |
| 三、 发达的债券评级市场 | 第44-46页 |
| 第四章 我国企业债券市场发展的重要意义 | 第46-51页 |
| 第一节 我国企业债券市场发展的重要意义 | 第46-47页 |
| 一、 健全金融体系，降低金融风险 | 第46页 |
| 二、 体现宏观政策意图，促进国民经济增长 | 第46-47页 |
| 三、 提高信用意识和投资意识 | 第47页 |
| 第二节 企业债券融资和其他融资方式的比较 | 第47-51页 |
| 一、 企业债券融资相对股权融资的优势 | 第47-48页 |
| １、 企业债券的税盾作用可以降低企业经营成本 | 第47页 |
| ２、 企业债券具有明显的财务杠杆作用 | 第47-48页 |
| ３、 企业负债经营可以实现融资结构最佳，进而实现市场价值最大化 | 第48页 |
| ４、 企业债券有利于股权控制 | 第48页 |
| ５、 发行债券的周期比发行股票短 | 第48页 |
| 二、 企业债券融资相对信贷融资的优势 | 第48-51页 |
| １、 能够提供长期资金 | 第48-49页 |
| ２、 能够长期锁定融资成本 | 第49页 |
| ３、 能够有效降低融资成本 | 第49页 |
| ４、 对企业有很强的广告宣传作用 | 第49页 |
| ５、 发债对企业的监督和约束机制更强 | 第49-51页 |
| 第五章 我国企业债券市场发展的政策建议 | 第51-66页 |
| 第一节 政府在企业债券市场管理方面的政策性调整 | 第51-58页 |
| 一、 政府转变观念，摆正企业债券市场的地位 | 第51页 |
| 二、 完善经济体制改革，转变企业传统观念 | 第51-52页 |
| 三、 调整对企业债券市场发行和流通的管理手段 | 第52-54页 |
| 四、 加快实现利率市场化管理 | 第54-56页 |
| 五、 加强企业债券市场的风险控制 | 第56-58页 |
| 第二节 企业债券市场的自身建设 | 第58-66页 |
| 一、 大力发展发行市场，建设多层次的流通市场 | 第58-60页 |
| 二、 建立实效的企业债券评级机制 | 第60-61页 |
| 三、 培育企业债券的投资主体 | 第61-62页 |
| 四、 健全企业债券的法律法规体系 | 第62-63页 |
| 五、 鼓励金融创新，发展企业债券衍生金融产品 | 第63-64页 |
| 六、 正确认识和处理利息引起的个人所得税问题 | 第64-66页 |
| 结束语 | 第66-69页 |
| 参考文献 | 第69-71页 |
| 后记 | 第71页 |
