| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 引言 | 第8-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.3 文献综述 | 第10-14页 |
| 1.3.1 股指期货价格发现功能 | 第10-13页 |
| 1.3.2 股指期货波动溢出效应 | 第13-14页 |
| 1.4 本文主要内容及创新点 | 第14-17页 |
| 1.4.1 主要内容 | 第14-15页 |
| 1.4.2 创新点 | 第15-17页 |
| 2 股指期货价格发现及波动溢出的理论框架 | 第17-23页 |
| 2.1 股指期货的产生与发展 | 第17-19页 |
| 2.1.1 全球股指期货的产生与发展 | 第17-18页 |
| 2.1.2 我国股指期货的产生与发展 | 第18-19页 |
| 2.2 股指期货价格发现的理论框架 | 第19-21页 |
| 2.2.1 股指期货价格与现货价格走势的一致性 | 第20-21页 |
| 2.2.2 股指期货价格与股票现货价格之间存在时间差 | 第21页 |
| 2.3 股指期货波动溢出效应的理论框架 | 第21-23页 |
| 3 本文模型和方法介绍 | 第23-32页 |
| 3.1 股指期货与现货指数的引导关系模型 | 第23-25页 |
| 3.1.1 Granger 因果关系检验 | 第23-24页 |
| 3.1.2 向量误差修正模型 | 第24-25页 |
| 3.1.3 脉冲响应模型 | 第25页 |
| 3.2 价格发现贡献度模型 | 第25-29页 |
| 3.2.1 共因子模型 | 第25-28页 |
| 3.2.2 分位数回归 | 第28-29页 |
| 3.3 价格发现的信息效率模型 | 第29-31页 |
| 3.3.1 指数 GARCH 模型 | 第29-30页 |
| 3.3.2 新信息冲击曲线 | 第30-31页 |
| 3.4 二元 TGARCH 模型 | 第31-32页 |
| 4 股指期货价格发现实证 | 第32-44页 |
| 4.1 数据来源和数据特征 | 第32-35页 |
| 4.1.1 数据来源 | 第32页 |
| 4.1.2 数据特征 | 第32-33页 |
| 4.1.3 数据预处理 | 第33-35页 |
| 4.2 股指期货与现货指数的引导关系分析 | 第35-39页 |
| 4.2.1 格兰杰因果关系检验 | 第36页 |
| 4.2.2 向量误差修正模型 | 第36-38页 |
| 4.2.3 广义脉冲响应函数 | 第38-39页 |
| 4.3 价格发现贡献度分析 | 第39-41页 |
| 4.3.1 共因子模型 | 第39-40页 |
| 4.3.2 分位数回归 | 第40-41页 |
| 4.4 价格发现的信息效率影响 | 第41-44页 |
| 4.4.1 EGARCH | 第41-42页 |
| 4.4.2 新信息冲击曲线 | 第42-44页 |
| 5 股指期货的波动溢出效应实证分析 | 第44-54页 |
| 5.1 数据来源 | 第44-45页 |
| 5.1.1 股指期货和指数数据 | 第44页 |
| 5.1.2 行业指数数据 | 第44-45页 |
| 5.2 股指期货与现货指数波动溢出效应分析 | 第45-48页 |
| 5.2.1 数据预处理 | 第45-46页 |
| 5.2.2 波动溢出效应分析 | 第46-48页 |
| 5.3 股指期货与行业指数波动溢出效应分析 | 第48-54页 |
| 5.3.1 数据预处理 | 第48-50页 |
| 5.3.2 波动溢出效应分析 | 第50-54页 |
| 6 结论 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 致谢 | 第59-60页 |