| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第一章 引言 | 第17-25页 |
| 1.1.研究背景与意义 | 第17-19页 |
| 1.1.1.研究背景 | 第17-18页 |
| 1.1.2.研究意义 | 第18-19页 |
| 1.2.研究内容与方法 | 第19-23页 |
| 1.2.1.研究内容 | 第19-22页 |
| 1.2.2.研究方法 | 第22-23页 |
| 1.3.本文创新之处 | 第23-25页 |
| 第二章 文献综述 | 第25-39页 |
| 2.1.传统资产定价理论研究 | 第25-27页 |
| 2.2.噪音资产定价理论研究 | 第27-28页 |
| 2.3.偏差资产定价理论研究 | 第28-30页 |
| 2.4.情绪资产定价研究 | 第30-35页 |
| 2.4.1.情绪资产定价理论研究 | 第30页 |
| 2.4.2.情绪资产定价实证研究 | 第30-35页 |
| 2.5.拥挤交易资产定价研究 | 第35-37页 |
| 2.5.1.拥挤交易资产定价理论研究 | 第35-36页 |
| 2.5.2.拥挤交易资产定价实证研究 | 第36-37页 |
| 2.6.本章小结 | 第37-39页 |
| 第三章 投资者情绪与股票价格 | 第39-69页 |
| 3.1.引言 | 第39-42页 |
| 3.2.情绪理论模型 | 第42-59页 |
| 3.2.1.熊市低估价值的情绪资产定价模型 | 第44-51页 |
| 3.2.1.1.模型的建立 | 第44-47页 |
| 3.2.1.2.情绪与套利者预期收益 | 第47-51页 |
| 3.2.2.牛市高估价值的情绪资产定价模型 | 第51-59页 |
| 3.2.2.1.模型的建立 | 第51-54页 |
| 3.2.2.2.情绪与套利者预期收益 | 第54-59页 |
| 3.3.实证研究 | 第59-67页 |
| 3.3.1.数据 | 第59-61页 |
| 3.3.1.1.个股投资者情绪指标的构建 | 第59-60页 |
| 3.3.1.2.个股投资者情绪指标的描述性统计 | 第60-61页 |
| 3.3.2.个股投资者情绪效应 | 第61-67页 |
| 3.3.2.1.个股投资者情绪的解释力 | 第62-64页 |
| 3.3.2.2.稳健性检验 | 第64-66页 |
| 3.3.2.3.个股投资者情绪的预测力 | 第66-67页 |
| 3.4.本章小结 | 第67-69页 |
| 第四章 投资者拥挤交易行为与股票价格 | 第69-93页 |
| 4.1.引言 | 第69-71页 |
| 4.2.拥挤交易理论模型 | 第71-79页 |
| 4.2.1.非理性投资者拥挤交易行为 | 第71-75页 |
| 4.2.2.非理性投资者与理性套利者的拥挤交易行为 | 第75-79页 |
| 4.3.实证研究 | 第79-91页 |
| 4.3.1.数据 | 第79-83页 |
| 4.3.1.1.个股投资者拥挤交易行为指标的构建 | 第80-82页 |
| 4.3.1.2.描述性统计 | 第82-83页 |
| 4.3.2.个股投资者拥挤交易行为效应 | 第83-91页 |
| 4.3.2.1.个股投资者拥挤交易行为的解释力 | 第83-86页 |
| 4.3.2.2 个股投资者拥挤交易行为的预测力 | 第86-88页 |
| 4.3.2.3 稳健性检验 | 第88-91页 |
| 4.4.本章小结 | 第91-93页 |
| 第五章 投资者情绪、投资者拥挤交易行为与股价总体效应 | 第93-105页 |
| 5.1.引言 | 第93-94页 |
| 5.2.数据 | 第94-96页 |
| 5.2.1.个股投资者情绪与个股投资者拥挤交易行为指标的构建 | 第94-95页 |
| 5.2.2.描述性统计 | 第95-96页 |
| 5.3.实证结果 | 第96-99页 |
| 5.3.1.个股投资者情绪与个股投资者拥挤交易行为的解释力 | 第96-98页 |
| 5.3.2.个股投资者情绪与个股投资者拥挤交易行为的预测力 | 第98-99页 |
| 5.4.稳健性检验 | 第99-103页 |
| 5.5.本章小结 | 第103-105页 |
| 第六章 投资者情绪、投资者拥挤交易行为与股价横截面效应 | 第105-119页 |
| 6.1.引言 | 第105-106页 |
| 6.2.数据 | 第106-108页 |
| 6.2.1.组合投资者情绪 | 第107页 |
| 6.2.2.组合投资者拥挤交易行为 | 第107页 |
| 6.2.3.描述性统计 | 第107-108页 |
| 6.3.实证结果 | 第108-113页 |
| 6.3.1.面板回归分析结果 | 第108-111页 |
| 6.3.2.时间序列回归结果 | 第111-113页 |
| 6.4.稳健性检验 | 第113-118页 |
| 6.5.本章小结 | 第118-119页 |
| 第七章 不同投资者情绪与投资者拥挤交易行为状态下的股价横截面效应 | 第119-134页 |
| 7.1.引言 | 第119-121页 |
| 7.2.数据 | 第121-122页 |
| 7.3.实证结果 | 第122-128页 |
| 7.3.1.不同情绪状态下的投资者拥挤交易行为效应 | 第123-125页 |
| 7.3.2.不同拥挤交易行为状态下的投资者情绪效应 | 第125-126页 |
| 7.3.3.不同情绪与不同拥挤交易行为状态下的横截面效应 | 第126-128页 |
| 7.4.稳健性检验 | 第128-132页 |
| 7.5.本章小结 | 第132-134页 |
| 结论 | 第134-138页 |
| 参考文献 | 第138-151页 |
| 攻读博士学位期间取得的研究成果 | 第151-152页 |
| 致谢 | 第152-154页 |
| 附件 | 第154页 |
