基于RIM的我国保险业上市公司估值研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1 绪论 | 第8-14页 |
| 1.1 选题背景及研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第9-10页 |
| 1.2.1 国外文献 | 第9-10页 |
| 1.2.2 国内文献 | 第10页 |
| 1.3 研究内容 | 第10-12页 |
| 1.4 研究方法 | 第12页 |
| 1.4.1 文献分析法 | 第12页 |
| 1.4.2 实证研究法 | 第12页 |
| 1.4.3 规范分析法 | 第12页 |
| 1.5 创新点及不足 | 第12-14页 |
| 2 我国保险业上市公司价值驱动因素分析 | 第14-24页 |
| 2.1 我国保险业发展概况 | 第14-15页 |
| 2.2 保险业上市公司特点 | 第15-17页 |
| 2.2.1 风险经营性 | 第16页 |
| 2.2.2 保险产品利润的不确定性 | 第16页 |
| 2.2.3 保险资金投资积极稳健 | 第16-17页 |
| 2.3 保险险类企业价值驱动动因素 | 第17-24页 |
| 2.3.1 盈利能力 | 第18-19页 |
| 2.3.2 营运能力 | 第19-20页 |
| 2.3.3 偿付能力 | 第20-21页 |
| 2.3.4 成长能力 | 第21-24页 |
| 3 保险业上市公司估值方法的选择 | 第24-30页 |
| 3.1 资产基础法 | 第24-25页 |
| 3.1.1 基本理论 | 第24页 |
| 3.1.2 适用性分析 | 第24-25页 |
| 3.2 可比公司法 | 第25页 |
| 3.2.1 基本理论 | 第25页 |
| 3.2.2 适用性分析 | 第25页 |
| 3.3 现金流折现法 | 第25-27页 |
| 3.3.1 基本理论 | 第25-27页 |
| 3.3.2 适用性分析 | 第27页 |
| 3.4 剩余收益模型（RIM）的理论研究 | 第27-30页 |
| 3.4.1 基本理论 | 第27-28页 |
| 3.4.2 适用性分析 | 第28-30页 |
| 4 基于剩余收益模型的上市保险公司估值 | 第30-40页 |
| 4.1 未来增长率预测模型的确定 | 第30-31页 |
| 4.2 营业收入增长趋势分析 | 第31-34页 |
| 4.2.1 上市保险公司历年营业收入增长情况 | 第31-32页 |
| 4.2.2 2016—2020年增长率预测 | 第32-34页 |
| 4.3 营业收入预测 | 第34页 |
| 4.4 预期收益率的确定 | 第34-36页 |
| 4.4.1 无风险利率的确定 | 第34-35页 |
| 4.4.2 Beta值估算 | 第35页 |
| 4.4.3 市场风险溢价的确定 | 第35页 |
| 4.4.4 计算预期收益率 | 第35-36页 |
| 4.5 剩余收益值的计算 | 第36-37页 |
| 4.6 上市保险公司的价值评估结果及分析 | 第37-40页 |
| 4.6.1 中国人寿估值结果 | 第37-38页 |
| 4.6.2 新华保险估值结果 | 第38页 |
| 4.6.3 中国太保估值结果 | 第38页 |
| 4.6.4 中国平安估值结果 | 第38-40页 |
| 5 结论与展望 | 第40-42页 |
| 5.1 研究结论 | 第40页 |
| 5.2 企业价值驱动因素发展展望 | 第40-42页 |
| 5.2.1 盈利能力—保费渠道的优化 | 第40页 |
| 5.2.2 营运/偿付能力—加快提升能力水平 | 第40-41页 |
| 5.2.3 增长前景—发展前景光明 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-45页 |
| 致谢 | 第45-46页 |
