| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第一章 引言 | 第7-14页 |
| 1.1 选题背景与研究意义 | 第7-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 资产证券化分层结构机理相关文献 | 第9-10页 |
| 1.2.2 资产证券化分层交易结构设计的关键技术文献 | 第10-12页 |
| 1.3 本文的主要研究内容与框架 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究主要内容 | 第12页 |
| 1.3.2 研究框架思路 | 第12-13页 |
| 1.3.3 创新与不足 | 第13-14页 |
| 第二章 基本概念与分层结构 | 第14-23页 |
| 2.1 资产证券化的基本概念 | 第14-18页 |
| 2.1.1 资产证券化的定义 | 第14-15页 |
| 2.1.2 市场参与主体 | 第15-16页 |
| 2.1.3 交易结构和基本流程 | 第16-18页 |
| 2.2 企业资产证券化基本分层结构设计 | 第18-20页 |
| 2.2.1 现金流模拟 | 第18-19页 |
| 2.2.2 现金流分割 | 第19-20页 |
| 2.3 资产证券化的风险均摊效应 | 第20-23页 |
| 2.3.1 Arrow-Lind定理 | 第21-23页 |
| 第三章 基于风险偏好的分层动因分析 | 第23-35页 |
| 4.1 二元状态下的分析 | 第23-26页 |
| 4.1.1 常绝对风险规避效用函数(CARA) | 第24-25页 |
| 4.1.2 常相对风险规避效用函数(CRRA) | 第25-26页 |
| 4.2 连续状态下的分析 | 第26-27页 |
| 4.3 多层结构下的风险溢价 | 第27-35页 |
| 4.3.1 投资者的证券选择 | 第28-29页 |
| 4.3.2 多层证券的数值模拟 | 第29-35页 |
| 第四章 基于信息不对称的自留比例分析 | 第35-41页 |
| 5.1 资产证券化面临的信息不对称 | 第35-36页 |
| 5.2 单层证券出售比例的确定——D&D模型 | 第36-37页 |
| 5.3 多层证券的出售决策 | 第37-41页 |
| 5.3.1 二元状态的资产质量 | 第37-39页 |
| 5.3.2 多种资产质量的情形 | 第39-41页 |
| 第五章 结论 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-46页 |
| 附录 | 第46-48页 |
| 致谢 | 第48-49页 |