| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-24页 |
| 1.1 选题的背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1选题背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 选题意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外相关研究综述与评析 | 第11-20页 |
| 1.2.1 关于不同市场状态划分的研究综述 | 第11-12页 |
| 1.2.2 关于投资者情绪定义及度量的研究综述 | 第12-17页 |
| 1.2.3 关于投资者情绪与股市收益互动关系的研究综述 | 第17-20页 |
| 1.3 研究内容及框架结构 | 第20-23页 |
| 1.4 研究方法与技术路线 | 第23-24页 |
| 2 研究相关的基础理论和方法概述 | 第24-32页 |
| 2.1 投资者情绪的定义 | 第24页 |
| 2.2 不同市场状态的划分方法 | 第24-25页 |
| 2.3 相关实证应用模型理论概述 | 第25-32页 |
| 2.3.1 主成分分析方法理论简介 | 第25-26页 |
| 2.3.2 向量自回归(VAR)模型理论简介 | 第26-28页 |
| 2.3.3 脉冲响应函数和方差分解理论简介 | 第28-30页 |
| 2.3.4 自回归条件异方差模型理论简介 | 第30-32页 |
| 3 投资者情绪与股票市场收益及其波动互动关系的研究设计 | 第32-37页 |
| 3.1 研究假设与互动机理 | 第32-33页 |
| 3.2 不同市场状态的划分结果 | 第33-34页 |
| 3.3 投资者情绪指标的筛选与数据收集 | 第34-37页 |
| 4 投资者情绪与股票市场收益及其波动互动关系的实证结果与分析 | 第37-60页 |
| 4.1 投资者综合情绪指标构建 | 第37-41页 |
| 4.1.1 投资者情绪代理变量的统计描述 | 第37-38页 |
| 4.1.2 主成分分析法构建投资者综合情绪指标 | 第38-41页 |
| 4.2 投资者情绪与股市收益之间的动态关系 | 第41-57页 |
| 4.2.1 平稳性检验 | 第41-42页 |
| 4.2.2 VAR模型的构建 | 第42-45页 |
| 4.2.3 VAR模型的有效性检验 | 第45页 |
| 4.2.4 Granger因果检验 | 第45-46页 |
| 4.2.5 脉冲响应函数分析和方差分解结果 | 第46-53页 |
| 4.2.6 不同市态下投资者情绪与股票市场收益的动态关系实证结果分析 | 第53-57页 |
| 4.3 投资者情绪对股市收益及其波动的影响 | 第57-60页 |
| 5 结论与展望 | 第60-64页 |
| 5.1 主要研究结论 | 第60-61页 |
| 5.2 政策建议 | 第61-62页 |
| 5.3 研究的不足与展望 | 第62-64页 |
| 致谢 | 第64-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
