| 摘要 | 第2-4页 |
| abstract | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.2 研究意义 | 第10-12页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第10-11页 |
| 1.2.2 实用价值 | 第11-12页 |
| 1.3 研究目的及研究方法 | 第12页 |
| 1.3.1 研究目的 | 第12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12页 |
| 1.4 研究框架及创新点 | 第12-14页 |
| 1.4.1 研究框架 | 第12-13页 |
| 1.4.2 研究的创新点 | 第13-14页 |
| 2 制度背景 | 第14-18页 |
| 2.1 新股发行审批制 | 第14页 |
| 2.2 新股发行询价制 | 第14-18页 |
| 2.2.1 询价制度实施过渡阶段 | 第14-15页 |
| 2.2.2 询价制度不断完善阶段 | 第15-18页 |
| 3 文献综述 | 第18-23页 |
| 3.1 询价理论 | 第18-19页 |
| 3.2 承销商偏好理论 | 第19-21页 |
| 3.3 文献评述 | 第21-23页 |
| 4 相关理论及研究假设 | 第23-26页 |
| 4.1 佣金水平与报价行为 | 第23-24页 |
| 4.2 佣金水平与基金产品数量、获配新股数量 | 第24页 |
| 4.3 佣金水平和新股上市之后持股行为 | 第24-26页 |
| 5 研究设计 | 第26-32页 |
| 5.1 样本选取和数据来源 | 第26-27页 |
| 5.1.1 样本选取 | 第26页 |
| 5.1.2 数据来源 | 第26-27页 |
| 5.2 模型设计及说明 | 第27-28页 |
| 5.3 变量定义及说明 | 第28-32页 |
| 5.3.1 被解释变量选取 | 第28-29页 |
| 5.3.2 解释变量选取 | 第29页 |
| 5.3.3 控制变量选取 | 第29-30页 |
| 5.3.4 分组变量选取 | 第30-32页 |
| 6 实证检验与结果分析 | 第32-45页 |
| 6.1 相关性描述性及分析 | 第32-36页 |
| 6.2 回归结果分析 | 第36-42页 |
| 6.2.1 佣金水平和报价有效性回归结果及分析 | 第36-37页 |
| 6.2.2 佣金水平和溢价率回归结果及分析 | 第37-39页 |
| 6.2.3 佣金水平与打新基金产品数量回归结果及分析 | 第39-40页 |
| 6.2.4 佣金水平与获配新股数量回归结果及分析 | 第40-41页 |
| 6.2.5 佣金水平与持股行为回归结果及分析 | 第41-42页 |
| 6.3 稳健性检验 | 第42-45页 |
| 6.3.1 佣金与报价是否在有效范围内 | 第42页 |
| 6.3.2 最终获得配售数量改为基金公司拟申购总数量 | 第42页 |
| 6.3.3 按换手率将基金公司划分为长期持有者或者短期投机者 | 第42-43页 |
| 6.3.4 改变发行公司基本面情况衡量标准 | 第43-45页 |
| 7 研究结论及建议 | 第45-48页 |
| 7.1 研究结论 | 第45-46页 |
| 7.1.1 新股询价阶段承销商与基金公司的利益输送关系 | 第45页 |
| 7.1.2 基于佣金关系获得配售的基金公司在新股上市后的表现 | 第45-46页 |
| 7.2 政策建议 | 第46页 |
| 7.3 研究不足及进一步的研究方向 | 第46-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 后记 | 第51-52页 |
