| Abstract (English) | 第1-7页 |
| Abstract (Chinese) | 第7-8页 |
| 1 Introduction | 第8-15页 |
| ·Introduction | 第8-9页 |
| ·Research Objectives | 第9-10页 |
| ·Literature Review | 第10-13页 |
| ·Research Approaches | 第13-15页 |
| 2 Industry Rotation | 第15-22页 |
| ·Industry rotation phenomena in Chinese A stock market | 第15-18页 |
| ·Theoretical explaination | 第18-22页 |
| ·Industry grouping | 第18-19页 |
| ·Reversion theory | 第19-21页 |
| ·Liquidity transfer | 第21-22页 |
| 3 Find relationship using Granger Causality | 第22-30页 |
| ·Granger Causality theory | 第22-24页 |
| ·Unit Root Test | 第24-25页 |
| ·Granger Causality test | 第25-28页 |
| ·Find Optimized Lag Level | 第25-26页 |
| ·Granger Causality Test | 第26-28页 |
| ·Find relations among sectors | 第28-30页 |
| 4 Forecast excess return | 第30-37页 |
| ·VAR Model theory | 第30-32页 |
| ·VAR model | 第30页 |
| ·Impulse Response Functions | 第30-31页 |
| ·Variance Decomposition | 第31-32页 |
| ·Generate equations | 第32-35页 |
| ·Appropriate number of lags | 第32-34页 |
| ·Vector Autoregression Estimates | 第34页 |
| ·Generate Equations | 第34-35页 |
| ·Test the accuracy | 第35-37页 |
| ·One single industry’s estimation series | 第35-36页 |
| ·All industries’estimates in one week | 第36-37页 |
| 5 Construct our strategy | 第37-48页 |
| ·Simple strategy | 第37-45页 |
| ·Without risk free assets | 第38-42页 |
| ·With risk free assets | 第42-45页 |
| ·Strategy with Portfolio Management Theory | 第45-48页 |
| ·Industry allocation with no risk free asset | 第45-46页 |
| ·With risk free asset | 第46-48页 |
| 6 Conclusion | 第48-49页 |
| ·Conclusion | 第48页 |
| ·Further improvements | 第48-49页 |
| Bibliography | 第49-51页 |
| Acknowledgments | 第51-53页 |
