| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 引言 | 第11-22页 |
| (一) 研究背景 | 第11-12页 |
| (二) 文献综述 | 第12-19页 |
| 1. 马尔科夫区制转换模型研究综述 | 第12-16页 |
| 2. 股票收益与通货膨胀关系研究综述 | 第16-19页 |
| 3. 小结 | 第19页 |
| (三) 研究的问题和意义 | 第19-20页 |
| 1. 研究问题 | 第19-20页 |
| 2. 研究意义 | 第20页 |
| (四) 研究思路与方法 | 第20-21页 |
| 1. 研究思路 | 第20-21页 |
| 2. 研究方法 | 第21页 |
| (五) 本文的创新 | 第21-22页 |
| 一、马尔科夫区制转换模型和参数估计 | 第22-29页 |
| (一) 马尔科夫区制转换模型 | 第22-24页 |
| 1. 马尔科夫过程 | 第22页 |
| 2. 一阶两状态马尔科夫过程 | 第22-23页 |
| 3. n阶k状态马尔科夫过程 | 第23-24页 |
| (二) 马尔科夫区制转换模型参数估计 | 第24-29页 |
| 1. 马尔科夫区制转换模型似然函数 | 第24-27页 |
| 2. 参数的极大似然估计 | 第27页 |
| 3. 状态变量取值的平滑概率推断 | 第27-29页 |
| 二、指标选取、数据来源及检验方法 | 第29-33页 |
| (一) 指标选取及数据来源 | 第29-30页 |
| 1. 月度环比通胀率 | 第29页 |
| 2. 上证综指月度实际收益率 | 第29-30页 |
| (二) 时间序列数据处理理论方法 | 第30-33页 |
| 1. 平稳性检验方法 | 第30-31页 |
| 2. Granger因果检验 | 第31页 |
| 3. GARCH模型 | 第31-33页 |
| 三、中国通胀率与股市收益率相关性的实证研究 | 第33-58页 |
| (一) 中国通胀率的区制转换分析 | 第33-41页 |
| 1. 通胀率的马尔科夫性检验 | 第33-34页 |
| 2. 单位根检验与自相关回归 | 第34-36页 |
| 3. 马尔科夫区制转换模型回归 | 第36-41页 |
| 4. 小结 | 第41页 |
| (二) 上证综指收益率的区制转换分析 | 第41-48页 |
| 1. 上证综指收益率的马尔科夫性检验 | 第41-42页 |
| 2. 单位根检验与自相关回归 | 第42-44页 |
| 3. 马尔科关区制转换模型回归 | 第44-48页 |
| 4. 小结 | 第48页 |
| (三) 通胀率与上证综指收益率的相关性的区制转换分析 | 第48-58页 |
| 1. 相关性分析 | 第48-50页 |
| 2. Granger因果检验 | 第50页 |
| 3. VAR-马尔科夫区制转换模型回归 | 第50-56页 |
| 4. 小结 | 第56-58页 |
| 四、结论及政策建议 | 第58-63页 |
| (一) 结论 | 第58-60页 |
| (二) 政策建议 | 第60-62页 |
| 1. 管理通货膨胀方面 | 第60-61页 |
| 2. 股票市场管理方面 | 第61-62页 |
| (三) 研究不足之处 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-66页 |
| 致谢 | 第66-67页 |
| 攻读硕士学位期间发表的学术论文 | 第67页 |