| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 目录 | 第5-8页 |
| 1 绪论 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第8-10页 |
| 1.2 研究方法 | 第10页 |
| 1.2.1 规范研究 | 第10页 |
| 1.2.2 实证研究 | 第10页 |
| 1.3 本文结构 | 第10-12页 |
| 1.4 本文主要创新点 | 第12-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-24页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第13-20页 |
| 2.1.1 CAPM 模型的适用性 | 第13-15页 |
| 2.1.2 对 CAPM 模型适用性的质疑 | 第15-17页 |
| 2.1.3 CAPM 模型的改进 | 第17-20页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第20-22页 |
| 2.2.1 CAPM 模型的适用性 | 第20-21页 |
| 2.2.2 对 CAPM 模型适用性的质疑 | 第21-22页 |
| 2.3 本章小结 | 第22-24页 |
| 3 资本资产定价理论及其实证概述 | 第24-36页 |
| 3.1 资本资产定价理论主要内容 | 第24-26页 |
| 3.2 CAPM 模型的一些理论扩展 | 第26-27页 |
| 3.3 经典资本资产定价实证模型及方法 | 第27-34页 |
| 3.3.1 CAPM 理论一般模型及实证方法 | 第27-29页 |
| 3.3.2 Fama 一 French 三因子模型 | 第29-31页 |
| 3.3.3 Carhart 四因子模型 | 第31-32页 |
| 3.3.4 LCAPM 模型 | 第32-34页 |
| 3.4 本章小结 | 第34-36页 |
| 4 CAPM 模型的实证分析 | 第36-64页 |
| 4.1 数据选取与变量说明 | 第36-37页 |
| 4.1.1 样本选取 | 第36页 |
| 4.1.2 市场投资组合的选取 | 第36页 |
| 4.1.3 无风险利率的选取 | 第36-37页 |
| 4.1.4 收益率的确定 | 第37页 |
| 4.1.5 显著性水平的确定 | 第37页 |
| 4.2 Fama-Macbeth 检验 | 第37-40页 |
| 4.2.1 各变量的计算 | 第38-39页 |
| 4.2.2 Fama-Macbeth 回归结果 | 第39页 |
| 4.2.3 投资组合的确定 | 第39-40页 |
| 4.3 经典 CAPM 模型检验 | 第40-42页 |
| 4.4 Fama 一 French 三因子模型实证检验 | 第42-47页 |
| 4.5 Carhart 四因子模型实证检验 | 第47-51页 |
| 4.6 LCAPM 模型实证检验 | 第51-56页 |
| 4.7 本章小结 | 第56-64页 |
| 5 模型对市场异常现象的解释能力分析 | 第64-71页 |
| 5.1 规模效应 | 第64-66页 |
| 5.2 账面市值比效应 | 第66-68页 |
| 5.3 市盈率效应 | 第68-69页 |
| 5.4 本章小结 | 第69-71页 |
| 6 结论 | 第71-74页 |
| 6.1 研究结论 | 第71-72页 |
| 6.2 研究局限和展望 | 第72-74页 |
| 6.2.1 研究局限 | 第72-73页 |
| 6.2.2 研究展望 | 第73-74页 |
| 主要参考文献 | 第74-79页 |
| 在校期间发表论文 | 第79-80页 |
| 致谢 | 第80页 |