| 摘要 | 第5-7页 |
| ABSTRACT | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第11-21页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-19页 |
| 1.2.1 高频已实现量的相关研究 | 第12-15页 |
| 1.2.2 偏度相关理论 | 第15-17页 |
| 1.2.3 因子选股相关理论 | 第17-19页 |
| 1.3 本文的主要创新点 | 第19-20页 |
| 1.4 文章结构 | 第20-21页 |
| 第二章 理论模型和研究方法 | 第21-30页 |
| 2.1 已实现高阶矩 | 第21-25页 |
| 2.1.1 已实现高阶矩的构建 | 第21-23页 |
| 2.1.2 已实现高阶矩的极限特征 | 第23-25页 |
| 2.2 基于已实现高阶矩的FAMA-MACBETH回归模型 | 第25-27页 |
| 2.2.1 Fama-MacBeth回归模型的构建 | 第25-26页 |
| 2.2.2 Fama-MacBeth回归模型的参量构建 | 第26-27页 |
| 2.3 MCS检验法与损失函数 | 第27-30页 |
| 第三章 实证研究 | 第30-56页 |
| 3.1 数据选取和处理 | 第30-31页 |
| 3.2 描述性统计 | 第31-36页 |
| 3.3 基于已实现值构造资产组合 | 第36-38页 |
| 3.4 资产组合收益的稳健性检验 | 第38-49页 |
| 3.4.1 分组收益的MCS稳健性检验 | 第38-39页 |
| 3.4.2 时间分组下组合收益的稳健性检验 | 第39-49页 |
| 3.4.2.1 经验分段下组合收益的稳健性检验 | 第39-44页 |
| 3.4.2.2 五段分组下组合收益的稳健性检验 | 第44-49页 |
| 3.5 FAMA-MACBETH回归分析 | 第49-56页 |
| 3.5.1 Fama-MacBeth截面回归 | 第49-53页 |
| 3.5.2 Fama-MacBeth滚动窗长回归检验 | 第53-56页 |
| 第四章 已实现偏度在策略构建中的应用 | 第56-66页 |
| 4.1 资产组合策略构建及绩效分析 | 第56-60页 |
| 4.2 组合策略收益的稳健性检验 | 第60-66页 |
| 4.2.1 已实现量指标平滑检验 | 第60-62页 |
| 4.2.2 引入极差的已实现量指标下的检验 | 第62-64页 |
| 4.2.3 不同收益跟踪期下的检验 | 第64-66页 |
| 第五章 总结与展望 | 第66-68页 |
| 5.1 研究总结 | 第66-67页 |
| 5.2 研究不足和研究展望 | 第67-68页 |
| 参考文献 | 第68-72页 |
| 致谢 | 第72-73页 |
