| 前言 | 第1-16页 |
| 一、资产证券化概述 | 第8-12页 |
| (一) 历史发展 | 第8-9页 |
| (二) 概念 | 第9-11页 |
| (三) 资产证券化结构对资产的要求 | 第11-12页 |
| 二、资产证券化的基本结构及各个参与的当事人 | 第12-16页 |
| (一) 发起人(原始权益人,Originator) | 第13页 |
| (二) 发行人(Issuer) | 第13页 |
| (三) 证券经纪商 | 第13页 |
| (四) 信用增级机构(Credit Enhancement Provider) | 第13-14页 |
| (五) 信用评级机构(Credit Rating Agency) | 第14页 |
| (六) 服务机构(Servient) | 第14页 |
| (七) 受托管理机构(Trustee) | 第14-16页 |
| 第一部分 资产转移的方式 | 第16-34页 |
| 一、更新(NOVATION) | 第16-17页 |
| 二、信托(TRUST) | 第17-18页 |
| 三、让与(ASSIGNMENT) | 第18-31页 |
| (一) 资产的可转让性 | 第19-24页 |
| (二) 主债权让与应履行的法律手续——以“通知”要求为主 | 第24-28页 |
| (三) 关于主债权所附之担保物权问题 | 第28页 |
| (四) 资产转让后债务人的权利——主要是有关抵消权的问题 | 第28-30页 |
| (五) 发起人的保密义务 | 第30-31页 |
| 四、从属参与(SUB-PARTICIPATION) | 第31-34页 |
| 第二部分 资产的“真实销售” | 第34-42页 |
| 一、关于当事人的意图 | 第35-36页 |
| 二、资产转移时的定价机制 | 第36页 |
| 三、发起人的追索权 | 第36-38页 |
| 四、对剩余利润的索取权 | 第38-39页 |
| 五、关于各种回购权问题 | 第39-40页 |
| 六、有关资产的管理服务提供问题 | 第40页 |
| 七、其他因素 | 第40-42页 |
| 第三部分 “真实销售”可能遭遇的风险及其防范 | 第42-53页 |
| 一、因破产而使交易被撤销的风险 | 第42-47页 |
| (一) 优惠性转移 | 第42-44页 |
| (二) 欺诈性转移 | 第44-46页 |
| (三) 终止履行合同 | 第46-47页 |
| 二、重新定性风险 | 第47-50页 |
| 三、实体合并风险 | 第50-53页 |
| 结论 | 第53-58页 |
| 一、关于资产转移问题对现有法律的评价 | 第53-55页 |
| 二、真实销售的判断及风险防范的问题 | 第55-56页 |
| 三、建议 | 第56-58页 |
| 参考资料 | 第58-62页 |
