美国次级债危机及其对中国住房抵押贷款证券化的启示
| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 引言 | 第7-14页 |
| 一、问题的提出与选题意义 | 第7-8页 |
| 二、文献综述 | 第8-12页 |
| 三、思路与技术路线 | 第12页 |
| 四、难点与研究方法 | 第12页 |
| 五、可能的创新 | 第12-14页 |
| 1 美国住房抵押贷款证券化与次级债的发展 | 第14-36页 |
| ·住房抵押贷款证券化概述 | 第14-17页 |
| ·住房抵押贷款证券化的参与者 | 第14-15页 |
| ·住房抵押贷款证券化的基本流程 | 第15-17页 |
| ·美国住房抵押贷款证券化的发展 | 第17-30页 |
| ·美国MBS的发展历程 | 第17-23页 |
| ·美国MBS一级市场 | 第23-26页 |
| ·美国MBS二级市场 | 第26-30页 |
| ·美国住房抵押贷款证券化的特征及次级债的发展 | 第30-36页 |
| ·政府主导为主、私营公司积极参与 | 第30-31页 |
| ·规模迅猛增长 | 第31-32页 |
| ·次级抵押债券及其衍生证券种类丰富 | 第32-36页 |
| 2 次级债危机的爆发与影响 | 第36-47页 |
| ·危机的爆发与演进 | 第36-40页 |
| ·危机前次级债及相关衍生债券规模迅猛增长 | 第36-39页 |
| ·危机的爆发与演进 | 第39-40页 |
| ·危机爆发的原因 | 第40-42页 |
| ·低利率促生放贷冲动 | 第40-41页 |
| ·信用缺失埋下隐患 | 第41页 |
| ·美联储的紧缩政策和房地产市场降温是诱因 | 第41页 |
| ·金融衍生产品创新是引起本次危机的导火索 | 第41-42页 |
| ·危机造成的影响 | 第42-47页 |
| ·次级抵押贷款机构 | 第42-43页 |
| ·持有次级抵押支持债券的机构投资者 | 第43-44页 |
| ·美国各大银行机构 | 第44-45页 |
| ·美国各大保险机构 | 第45-47页 |
| 3 次级债危机暴露美国住房抵押贷款证券化的问题 | 第47-55页 |
| ·购房者 | 第47-49页 |
| ·投机主义盛行 | 第47-48页 |
| ·低收入家庭盲目进入 | 第48-49页 |
| ·贷款发放机构 | 第49-50页 |
| ·高回报吸引各种贷款机构涌入 | 第49页 |
| ·竞争导致贷款标准下降 | 第49-50页 |
| ·迷信金融工具加剧放贷膨胀 | 第50页 |
| ·特殊目的机构 | 第50-53页 |
| ·危机中的基石──政府性机构 | 第51-52页 |
| ·次级债泡沫的吹捧者──投资银行 | 第52-53页 |
| ·金融监管者 | 第53-55页 |
| ·监管者存在监管缺位 | 第53页 |
| ·美联储监管权限受限 | 第53页 |
| ·犹豫不决，丧失良机 | 第53-55页 |
| 4 次级债危机对中国住房抵押贷款证券化的启示 | 第55-63页 |
| ·中国住房抵押贷款证券化的发展 | 第55-59页 |
| ·中国MBS的发展简述 | 第55-58页 |
| ·中国MBS的特点 | 第58-59页 |
| ·次级债危机的启示 | 第59-60页 |
| ·房贷机构需审慎经营 | 第59页 |
| ·金融机构在金融衍生品设计时要注重风险 | 第59-60页 |
| ·金融市场的发展不能脱离实体经济 | 第60页 |
| ·加强监管制度的完善并实行严格监管 | 第60页 |
| ·完善中国住房抵押贷款证券化的建议 | 第60-63页 |
| ·成立政府抵押贷款担保机构 | 第60-61页 |
| ·组建政府所属的特殊目的公司(SPV) | 第61页 |
| ·完善相关的法律法规 | 第61-62页 |
| ·扩大机构投资者的范围 | 第62页 |
| ·由易到难，分阶段逐步推进MBS的发展 | 第62-63页 |
| 5 结论 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-67页 |
| 后记 | 第67-68页 |
