| 摘要 | 第7-9页 |
| ABSTRACT | 第9-10页 |
| 1 绪论 | 第11-20页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外研究述评 | 第12-16页 |
| 1.2.1 国外研究 | 第12-13页 |
| 1.2.2 国内研究 | 第13-16页 |
| 1.3 研究内容、方法和技术路线 | 第16-20页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究目的 | 第17页 |
| 1.3.3 研究方法 | 第17页 |
| 1.3.4 技术路线 | 第17-19页 |
| 1.3.5 可能的创新点 | 第19-20页 |
| 2 市值管理及企业并购相关理论 | 第20-31页 |
| 2.1 市值管理的内涵 | 第20-22页 |
| 2.1.1 价值管理含义 | 第20页 |
| 2.1.2 市值管理含义 | 第20页 |
| 2.1.3 市值管理的重要性 | 第20-22页 |
| 2.2 市值管理的主要内容 | 第22-25页 |
| 2.2.1 市值管理的过程 | 第22-24页 |
| 2.2.2 市值管理的基本手段 | 第24-25页 |
| 2.3 企业并购内容 | 第25-28页 |
| 2.3.1 企业并购概念 | 第25页 |
| 2.3.2 企业并购的类型 | 第25-26页 |
| 2.3.3 企业并购的动机 | 第26-28页 |
| 2.4 并购过程中股东增减持规定 | 第28页 |
| 2.5 创业板与主板的区别 | 第28页 |
| 2.6 并购行为对市值短期影响的理论分析 | 第28-29页 |
| 2.7 研究假说 | 第29-31页 |
| 3 并购行为对市值短期影响的实证模型设计 | 第31-36页 |
| 3.1 样本选择与数据来源 | 第31-32页 |
| 3.1.1 数据来源 | 第31页 |
| 3.1.2 样本选择 | 第31-32页 |
| 3.2 研究方法 | 第32-33页 |
| 3.2.1 修正事件研究法 | 第32页 |
| 3.2.2 窗口期建立 | 第32-33页 |
| 3.3 模型的建立 | 第33-36页 |
| 3.3.1 超额市值收益率与累计超额实际收益率的计算 | 第33-34页 |
| 3.3.2 对超额实际收益率的T检验 | 第34-36页 |
| 4 并购行为对市值短期影响的实证分析 | 第36-46页 |
| 4.1 总体样本分布情况: | 第36页 |
| 4.2 总体样本分析 | 第36-46页 |
| 4.2.1 总体样本超额收益率计算结果 | 第36-38页 |
| 4.2.2 总体样本AAVR、CAVR的统计检验 | 第38-40页 |
| 4.2.3 分时段CAVR的统计分析及检验 | 第40页 |
| 4.2.4 创业板主板子样本实证分析 | 第40-43页 |
| 4.2.5 同行业并购与跨行业并购子样本实证分析 | 第43-46页 |
| 5 结论及政策建议 | 第46-48页 |
| 5.1 研究结论 | 第46页 |
| 5.2 政策建议 | 第46-47页 |
| 5.3 研究不足与展望 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 附录 | 第51-52页 |
| 致谢 | 第52页 |