信息综合下的盈余动量再检验
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第10-20页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 国内外盈余动量研究现状 | 第12-16页 |
| 1.2.1 国外盈余动量研究综述 | 第12-14页 |
| 1.2.2 国内盈余动量研究综述 | 第14-16页 |
| 1.2.3 主成分分析应用研究综述 | 第16页 |
| 1.3 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.4 研究方法和技术路线 | 第17-18页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第17页 |
| 1.4.2 技术路线 | 第17-18页 |
| 1.5 论文的创新点 | 第18-20页 |
| 2 盈余动量相关理论基础 | 第20-25页 |
| 2.1 盈余和盈余信息 | 第20-21页 |
| 2.1.1 盈余概念的界定 | 第20页 |
| 2.1.2 盈余信息 | 第20-21页 |
| 2.2 动量策略的相关理论 | 第21-22页 |
| 2.2.1 动量的来源 | 第21页 |
| 2.2.2 动量策略 | 第21-22页 |
| 2.2.3 动量崩塌 | 第22页 |
| 2.3 其他相关概念 | 第22-23页 |
| 2.3.1 财务分析师盈余预测 | 第22-23页 |
| 2.3.2 未预期盈余 | 第23页 |
| 2.4 主成分分析法的原理及作用 | 第23-25页 |
| 2.4.1 主成分分析法的原理 | 第23-24页 |
| 2.4.2 主成分分析法的作用 | 第24-25页 |
| 3 盈余变量及数据来源 | 第25-30页 |
| 3.1 变量定义 | 第25-26页 |
| 3.2 数据来源 | 第26页 |
| 3.3 盈余动量的研究方法 | 第26-30页 |
| 3.3.1 Fama-MacBeth回归法的应用 | 第27页 |
| 3.3.2 横截面上的主成分分析法 | 第27页 |
| 3.3.3 JT法形成投资组合的应用 | 第27-28页 |
| 3.3.4 盈余动量的三因子回归 | 第28-29页 |
| 3.3.5 盈余动量的HXZ-Q因子回归 | 第29-30页 |
| 4 信息综合前后盈余动量效果分析 | 第30-52页 |
| 4.1 信息综合前的盈余动量收益 | 第30-31页 |
| 4.1.1 盈余变量相关性分析 | 第30页 |
| 4.1.2 信息综合前的盈余动量收益 | 第30-31页 |
| 4.2 信息综合后的盈余动量收益 | 第31-33页 |
| 4.3 盈余动量收益的回归分析 | 第33-43页 |
| 4.3.1 形成期的累积收益 | 第33-34页 |
| 4.3.2 各指标和模型对个股收益的回归 | 第34-37页 |
| 4.3.3 盈余动量收益的三因子回归 | 第37-39页 |
| 4.3.4 盈余动量收益的四因子回归 | 第39-41页 |
| 4.3.5 盈余动量收益的HXZ-Q因子回归 | 第41-43页 |
| 4.4 盈余动量崩塌的情况 | 第43-46页 |
| 4.4.1 盈余动量崩塌前的收益 | 第43-44页 |
| 4.4.2 盈余动量崩塌后的收益 | 第44-46页 |
| 4.5 中国市场盈余动量收益 | 第46-48页 |
| 4.6 中美股市盈余动量效果对比分析 | 第48-49页 |
| 4.6.1 美国股市的特点 | 第48页 |
| 4.6.2 中国股市的特点 | 第48-49页 |
| 4.6.3 中美股市盈余动量差异的原因 | 第49页 |
| 4.7 盈余动量的稳健性检验 | 第49-52页 |
| 5 论文结论及展望 | 第52-54页 |
| 5.1 论文主要结论 | 第52-53页 |
| 5.2 研究不足与展望 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-59页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文和出版著作情况 | 第59页 |
