| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第13页 |
| 1.3 研究内容、方法和技术路线 | 第13-16页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第13-14页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第14-15页 |
| 1.3.3 技术路线图 | 第15-16页 |
| 1.4 本文的主要贡献 | 第16-17页 |
| 第2章 文献综述与相关理论梳理 | 第17-35页 |
| 2.1 关于Black-Litterman模型实证研究的文献综述 | 第17-21页 |
| 2.1.1 国外关于Black-Litterman模型实证研究的文献综述 | 第17-18页 |
| 2.1.2 国内关于Black-Litterman模型实证研究的文献综述 | 第18-21页 |
| 2.2 关于保险资金投资策略的文献综述 | 第21-24页 |
| 2.2.1 国外关于保险资金投资策略的文献综述 | 第21-22页 |
| 2.2.2 国内关于保险资金投资策略的文献综述 | 第22-24页 |
| 2.3 宏观经济与资本市场的互动关系文献综述 | 第24-27页 |
| 2.3.1 国外关于宏观经济与资本市场的文献综述 | 第24-26页 |
| 2.3.2 国内关于宏观经济与资本市场的文献综述 | 第26-27页 |
| 2.4 投资组合理论 | 第27-28页 |
| 2.5 资产负债管理理论 | 第28-30页 |
| 2.6 向量自回归过程 | 第30-31页 |
| 2.7 Black-Litterman模型 | 第31-35页 |
| 2.7.1 Black-Litterman模型公式及建模过程 | 第31-33页 |
| 2.7.2 模型收益和风险衡量的方法 | 第33-35页 |
| 第3章 保险资金运用特点及发展现状 | 第35-50页 |
| 3.1 国际趋势与特征 | 第35-37页 |
| 3.1.1 保险资金配置结构 | 第35-37页 |
| 3.1.2 宏观经济背景 | 第37页 |
| 3.2 美、英、日险资配置的现状和经验 | 第37-46页 |
| 3.2.1 美国的现状和经验 | 第37-41页 |
| 3.2.2 英国的现状和经验 | 第41-43页 |
| 3.2.3 日本的现状和经验 | 第43-46页 |
| 3.3 中国保险资金运用现状 | 第46-50页 |
| 3.3.1 中国保险机构规模 | 第46页 |
| 3.3.2 中国的保险深度和保险密度 | 第46-47页 |
| 3.3.3 中国保费收入及投资收益 | 第47-49页 |
| 3.3.4 中国险资投放的渠道 | 第49-50页 |
| 第4章 实证预测：宏观经济因素对各金融资产收益率的影响 | 第50-63页 |
| 4.1 样本选择与数据处理 | 第50-53页 |
| 4.2 变量的平稳性检验 | 第53-55页 |
| 4.3 协整关系检验及模型形式确定 | 第55-63页 |
| 第5章 基于Black-Litterman模型的资产配置 | 第63-73页 |
| 5.1 实证步骤 | 第63页 |
| 5.2 实证参数的说明与计算 | 第63-65页 |
| 5.3 实证研究 | 第65-72页 |
| 5.3.1 针对2017.7的预测—计算具体参数 | 第65-69页 |
| 5.3.2 2017.7 资产配置 | 第69-72页 |
| 5.4 本章小结 | 第72-73页 |
| 第6章 本文结论与建议 | 第73-76页 |
| 6.1 本文结论 | 第73-74页 |
| 6.2 本文建议 | 第74-75页 |
| 6.2.1 保险行业的监管 | 第74页 |
| 6.2.2 保险机构的自律 | 第74-75页 |
| 6.3 后续研究方向 | 第75-76页 |
| 参考文献 | 第76-82页 |
| 附录 | 第82-90页 |
| 致谢 | 第90页 |
