| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 1 绪论 | 第8-11页 |
| ·研究目的和意义 | 第8-9页 |
| ·文章的创新之处 | 第9-10页 |
| ·研究结构 | 第10-11页 |
| 2 文献综述 | 第11-24页 |
| ·资产定价模型提出的理由 | 第11-12页 |
| ·系统风险 | 第11页 |
| ·非系统风险 | 第11-12页 |
| ·资本资产定价模型 | 第12-17页 |
| ·CAPM 的产生及其内容 | 第12-15页 |
| ·对CAPM 的实证检验 | 第15-17页 |
| ·条件资本资产定价模型 | 第17-20页 |
| ·条件CAPM 的产生及内容 | 第17-18页 |
| ·对条件CAPM 的实证检验 | 第18-20页 |
| ·随机折现因子模型（SDF） | 第20-23页 |
| ·SDF 的产生及其发展 | 第20-21页 |
| ·对SDF 的实证检验 | 第21-23页 |
| ·本章小结 | 第23-24页 |
| 3 相关基础理论 | 第24-36页 |
| ·随机折现因子理论 | 第24-29页 |
| ·检验方法 | 第27-29页 |
| ·实证模型 | 第29页 |
| ·非参数理论 | 第29-35页 |
| ·非参数核密度估计 | 第32-34页 |
| ·变窗宽及其选择 | 第34-35页 |
| ·本章小结 | 第35-36页 |
| 4 实证研究 | 第36-48页 |
| ·因子模型 | 第36-38页 |
| ·因子模型的基本内容 | 第36-37页 |
| ·因子模型的特点 | 第37-38页 |
| ·资料、样本及变量定义 | 第38-39页 |
| ·资料来源 | 第38页 |
| ·样本的选取 | 第38页 |
| ·变量的定义 | 第38-39页 |
| ·实证模型及其检验结果 | 第39-46页 |
| ·FF 三因素模型及其检验结果 | 第39-40页 |
| ·Jagannathan &Wang 的3- β模型及其检验结果 | 第40-42页 |
| ·随机折现因子模型（SDF）及检验结果 | 第42-46页 |
| ·本章小结 | 第46-48页 |
| 5 研究结论和建议 | 第48-50页 |
| ·结论 | 第48页 |
| ·研究建议 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 附录 | 第54页 |
| A. 作者在攻读学位期间发表或录用的论文目录 | 第54页 |
| B. 作者在攻读学位其间取得的科研成果目录 | 第54页 |