我国现有股权结构下权证理论价格和实际价格的比较研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-10页 |
| 1 导论 | 第10-14页 |
| ·研究背景与意义 | 第10-11页 |
| ·相关文献综述 | 第11-13页 |
| ·本文的结构安排 | 第13-14页 |
| 2 权证概述 | 第14-25页 |
| ·权证的概念及其基本要素 | 第14-16页 |
| ·权证的概念 | 第14页 |
| ·权证的要素 | 第14-16页 |
| ·权证的基本特征和类型 | 第16-19页 |
| ·权证的基本特征 | 第16-17页 |
| ·权证的分类 | 第17-19页 |
| ·权证的作用及意义 | 第19-20页 |
| ·权证的发展历史 | 第20-21页 |
| ·权证在海外市场的发展历史 | 第20页 |
| ·权证在我国的发展历史 | 第20-21页 |
| ·我国权证市场的现状及推出权证的意义 | 第21-25页 |
| ·我国权证市场的现状 | 第21-22页 |
| ·在我国推出权证产品的意义 | 第22-25页 |
| 3 期权定价理论概述及B-S 期权定价模型 | 第25-32页 |
| ·期权定价相关的基本假设 | 第25-26页 |
| ·影响期权定价的基本因素 | 第26-28页 |
| ·标的资产的市场价格S_t | 第26页 |
| ·执行价格K | 第26页 |
| ·无风险利率r | 第26页 |
| ·距离到期日的时间T-t | 第26页 |
| ·标的资产价格的波动率σ | 第26-27页 |
| ·权证存续期间的股利支付D | 第27页 |
| ·小结 | 第27-28页 |
| ·B-S 期权定价模型概述 | 第28-32页 |
| ·马尔科夫性质与几何布朗运动 | 第28-29页 |
| ·Black－Scholes 微分方程 | 第29-30页 |
| ·风险中性 | 第30页 |
| ·Black-Scholes 定价公式 | 第30-32页 |
| 4 我国特有的股权结构及对B-S 定价公式的修正 | 第32-36页 |
| ·我国股权分置改革前股权结构的特征及成因分析 | 第32-33页 |
| ·股改前我国上市公司股权结构的特征 | 第32页 |
| ·我国历史股权结构形成的原因分析 | 第32-33页 |
| ·我国股权结构改革的新尝试—股权分置改革 | 第33-34页 |
| ·我国现有股权结构下股本型权证的定价公式的修正 | 第34-36页 |
| 5 实证研究 | 第36-45页 |
| ·研究思路与方法 | 第36页 |
| ·数据的采集及处理 | 第36-38页 |
| ·无风险利率 | 第37页 |
| ·历史波动率 | 第37页 |
| ·执行价格 | 第37-38页 |
| ·股权结构 | 第38页 |
| ·权证理论价格的计算处理过程 | 第38页 |
| ·回归分析 | 第38-42页 |
| ·权证理论价格与市场价格的比较 | 第38-41页 |
| ·权证的理论价格与市场价格回归分析 | 第41-42页 |
| ·理论价格与实际价格偏差的进一步研究 | 第42-45页 |
| ·无风险利率与波动率综合分析 | 第42页 |
| ·其他影响因素分析 | 第42-44页 |
| ·权证市场价格和理论价格的差异趋势 | 第44-45页 |
| 6 结束语 | 第45-48页 |
| ·主要研究结论 | 第45页 |
| ·对我国权证市场现行制度的建议 | 第45-48页 |
| 致谢 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-51页 |
| 附录 | 第51-69页 |
| A. 作者在攻读学位期间发表的论文目录 | 第69页 |
| B. 作者在攻读学位期间取得的科研成果目录 | 第69页 |
