| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 目录 | 第5-6页 |
| 1 导论 | 第6-18页 |
| 1.1 问题的提出 | 第6-7页 |
| 1.2 人民币汇率形成机制市场化程度加深 | 第7-14页 |
| 1.2.1 银行间外汇市场交易机制的重大调整 | 第7-11页 |
| 1.2.2 银行间外汇市场市场交易主体的分布 | 第11-12页 |
| 1.2.3 银行间外汇市场交易品种构成 | 第12页 |
| 1.2.4 央行的干预方式发生变化 | 第12-14页 |
| 1.3 境内人民币远期市场的发展状况 | 第14-16页 |
| 1.4 研究方法和思路 | 第16-18页 |
| 2 文献综述 | 第18-28页 |
| 2.1 理论渊源及其发展 | 第18-21页 |
| 2.1.1 远期汇率定价理论的研究 | 第18-20页 |
| 2.1.2 抛补的利率平价理论 | 第20-21页 |
| 2.2 利率平价在我国的适用性的研究 | 第21-22页 |
| 2.3 关于利率平价偏离的原因的研究 | 第22-28页 |
| 2.3.1 交易成本 | 第22-23页 |
| 2.3.2 市场不完全及价格粘性 | 第23-24页 |
| 2.3.3 政治、体制、政策的影响 | 第24-25页 |
| 2.3.4 风险溢价 | 第25-26页 |
| 2.3.5 投资者的非对称效应 | 第26-28页 |
| 3 人民币兑美元远期汇率与利率平价偏离的测度 | 第28-36页 |
| 3.1 数据说明 | 第28-30页 |
| 3.2 基于抛补利率平价对人民币兑美元远期汇率的偏离的测度 | 第30-33页 |
| 3.3 人民币兑美元远期汇率偏离利率平价的理论分析 | 第33-36页 |
| 4 人民币兑美元汇率偏离成因的实证检验 | 第36-60页 |
| 4.1 TGARCH-M 模型的说明 | 第36-39页 |
| 4.2 数据说明 | 第39页 |
| 4.3 数据的分析与统计 | 第39-55页 |
| 4.3.1 ADF 单位根检验 | 第46-48页 |
| 4.3.2 杜宾-瓦特森检验 | 第48-49页 |
| 4.3.3 异方差检验 | 第49-53页 |
| 4.3.4 ARCH 效应检验 | 第53-55页 |
| 4.4 基于 TGARCH-M 模型的实证结果 | 第55-58页 |
| 4.5 实证结果分析 | 第58-60页 |
| 5 结论与政策建议 | 第60-62页 |
| 5.1 实证结论 | 第60页 |
| 5.2 政策建议 | 第60-61页 |
| 5.3 本文的不足 | 第61-62页 |
| 注释 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-68页 |
| 致谢 | 第68页 |