| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-9页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| ·选题背景和意义 | 第9-10页 |
| ·相关文献综述 | 第10-13页 |
| ·传统方法 | 第10页 |
| ·计量经济方法 | 第10-12页 |
| ·国内考虑违约风险的定价模型文献综述 | 第12-13页 |
| ·论文框架与思路 | 第13页 |
| ·论文主要研究工作 | 第13-15页 |
| 2 住房抵押贷款证券化的概述 | 第15-25页 |
| ·住房抵押贷款证券化相关理论 | 第15-18页 |
| ·住房抵押贷款的概念 | 第15-16页 |
| ·住房抵押贷款证券化的概念 | 第16-18页 |
| ·住房抵押贷款证券化在我国实施的意义 | 第18-21页 |
| ·住房抵押贷款证券化在我国实施的可行性及前景 | 第21-25页 |
| ·住房抵押贷款证券化在我国实施的可行性 | 第21-23页 |
| ·住房抵押贷款证券化在我国的发展 | 第23-25页 |
| 3 住房抵押贷款证券化的违约风险 | 第25-36页 |
| ·次贷危机带来的风险管理启示 | 第25-26页 |
| ·住房抵押贷款证券化前后的违约风险对比 | 第26-27页 |
| ·违约风险分析 | 第27-29页 |
| ·违约的定义 | 第27-28页 |
| ·借款人违约行为分类 | 第28-29页 |
| ·违约风险的主要影响因素 | 第29-36页 |
| ·被迫违约的主要影响因素 | 第30-31页 |
| ·理性违约的主要影响因素 | 第31-34页 |
| ·违约风险其他影响因素 | 第34-36页 |
| 4 隐含违约风险的住房抵押贷款证券定价 | 第36-55页 |
| ·基本定价思路 | 第36-37页 |
| ·违约风险定价理论 | 第37-44页 |
| ·违约风险理论刻画 | 第37-38页 |
| ·违约风险定价模型 | 第38-40页 |
| ·理性违约概率模型 | 第40-42页 |
| ·被迫违约定价模型 | 第42-44页 |
| ·抵押贷款现金流分析 | 第44-46页 |
| ·正常情况下，即不考虑违约及预付的抵押贷款现金流 | 第44-46页 |
| ·违约发生时的现金流分析 | 第46页 |
| ·贴现率的选择 | 第46-47页 |
| ·贴现率的影响因素 | 第46页 |
| ·利率期限结构模型 | 第46-47页 |
| ·房屋价格随机过程模型 | 第47-49页 |
| ·违约风险住房抵押贷款定价 | 第49-50页 |
| ·理性违约概率下的定价模型 | 第49-50页 |
| ·被迫违约风险下的强度定价模型 | 第50页 |
| ·蒙特卡罗模拟在定价模型求解中的应用 | 第50-55页 |
| ·蒙特卡罗模拟简介 | 第50-51页 |
| ·模拟步骤 | 第51-52页 |
| ·参数设定及算例 | 第52-55页 |
| 5 案例分析——“建元2007—1” | 第55-67页 |
| ·“建元2007—1”概述 | 第55-63页 |
| ·交易概要 | 第55-56页 |
| ·资产池总体特征 | 第56页 |
| ·现金流支付机制 | 第56-58页 |
| ·定价 | 第58-59页 |
| ·违约风险 | 第59-61页 |
| ·信用增级 | 第61页 |
| ·利率风险 | 第61-62页 |
| ·房价波动风险 | 第62-63页 |
| ·对比“建元2005”，“建元2007”的进步之处 | 第63-64页 |
| ·RMBS 的违约风险防范 | 第64-67页 |
| 6 结论与展望 | 第67-69页 |
| ·结论 | 第67页 |
| ·展望 | 第67-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 参考文献 | 第70-73页 |
| 附录 | 第73页 |