| 中文摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-9页 |
| 第一章 绪论 | 第9-21页 |
| 第一节 本文的研究对象和解决的主要问题 | 第9-12页 |
| ·研究对象 | 第9-11页 |
| ·所解决的主要问题 | 第11-12页 |
| 第二节 理论意义和实际意义 | 第12-13页 |
| ·理论意义 | 第12页 |
| ·实际意义 | 第12-13页 |
| 第三节 研究途径、方法 | 第13页 |
| 第四节 利率互换的基本概念 | 第13-20页 |
| ·概念 | 第13-14页 |
| ·利率互换的结构 | 第14-15页 |
| ·利率互换的功能 | 第15-18页 |
| ·对利率互换的评价 | 第18-20页 |
| 第五节 论文结构 | 第20-21页 |
| 第二章 利率互换理论综述 | 第21-34页 |
| 第一节 利率互换的原理解释 | 第21-22页 |
| 第二节 利率互换的定价理论 | 第22-28页 |
| ·无风险定价理论 | 第22-25页 |
| ·单方违约风险定价理论 | 第25-26页 |
| ·双向违约风险定价理论 | 第26-28页 |
| 第三节 互换价差(swap spread)理论 | 第28-30页 |
| 第四节 国内学术界对定价理论的贡献 | 第30-31页 |
| 第五节 利率互换定价的另解:远期加权平均利率 | 第31-34页 |
| ·债券多空组合法 | 第31-32页 |
| ·远期协议法 | 第32-34页 |
| 第三章 中国国内利率互换的实证分析 | 第34-59页 |
| 第一节 国内利率互换交易基本情况 | 第34-37页 |
| 第二节 国内利率互换的主要基准 | 第37-41页 |
| ·R007—IRS交易情况 | 第37-39页 |
| ·3M SHIBOR—IRS交易情况 | 第39-40页 |
| ·1Y DEPOSIT—IRS交易情况 | 第40-41页 |
| 第三节 银行间市场上商业银行开展利率互换的主要用途 | 第41-43页 |
| ·匹配资产负债的期限 | 第41-42页 |
| ·调整投资组合久期 | 第42-43页 |
| ·对3MShibor浮息债进行保值 | 第43页 |
| 第四节 利率互换利差的实证分析 | 第43-48页 |
| ·R007—IRS与金融债的利差 | 第44-46页 |
| ·3M SHIBOR—IRS与金融债的利差 | 第46-48页 |
| ·R007—IRS与3MSHIBOR—IRS的利差 | 第48页 |
| 第五节 国内互换利率曲线的实证分析 | 第48-54页 |
| ·互换利率曲线的期限结构 | 第48-52页 |
| ·双曲线(互换利率曲线与金融债收益率曲线)变动对互换利差变化的解释 | 第52-54页 |
| 第六节 R007与3M SHIBOR定价合理性的实证分析 | 第54-59页 |
| ·R007合理性分析 | 第54-55页 |
| ·3M SHIBOR合理性的实证分析 | 第55-59页 |
| 第四章 对中国国内利率互换定价原理的探讨 | 第59-67页 |
| 第一节 国内利率互换定价隐含对双边信用风险的调整 | 第59-62页 |
| ·双边信用风险调整方法的定价原理 | 第59页 |
| ·双边信用调整模型对国内利率互换价格的解释 | 第59-62页 |
| 第二节 利率互换定价反映了参考融资方式的到期收益率 | 第62-67页 |
| ·公式的推导 | 第62-64页 |
| ·R007—IRS报价是质押式回购各期限的到期收益率 | 第64-65页 |
| ·3MShibor—IRS报价是Shibor各期限到期收益率 | 第65-66页 |
| ·互换利率曲线是利率体系中的重要组成部分 | 第66-67页 |
| 第五章 中国国内利率互换交易存在的问题及建议 | 第67-78页 |
| 第一节 从双边信用调整法看:国内信用体系建设有待进一步加强 | 第67-68页 |
| ·国内主要信用评级债券规模还过小 | 第67页 |
| ·国内信用评级体系还处于培育阶段 | 第67-68页 |
| ·建议 | 第68页 |
| 第二节 从融资利率曲线看:中长期融资交易有待进一步活跃 | 第68-71页 |
| ·中长期融资交易现状 | 第68-70页 |
| ·活跃中长期融资交易的建议 | 第70-71页 |
| 第三节 从基准利率生成机制看:对报价行缺乏约束和监督机制 | 第71-73页 |
| ·Shibor基准利率:报价行成员类型单一,权利义务非对称 | 第71-72页 |
| ·建议 | 第72-73页 |
| 第四节 投资者的信用风控机制有待强化 | 第73-75页 |
| ·建立风控机制的必要性 | 第73-74页 |
| ·参与主体目前面临的难点 | 第74-75页 |
| ·建议 | 第75页 |
| 第五节 利率互换会计政策有待细化 | 第75-78页 |
| ·新会计准则将利率互换交易纳入表内核算 | 第75-76页 |
| ·利率互换会计政策的可操作性不够 | 第76页 |
| ·建议:进一步细化利率互换交易的会计计量规则 | 第76-78页 |
| 第六章 结束语 | 第78-81页 |
| 第一节 本文的主要工作和创新点 | 第78-79页 |
| ·主要工作 | 第78页 |
| ·创新点 | 第78-79页 |
| 第二节 研究局限和展望 | 第79-81页 |
| 参考文献 | 第81-84页 |
| 后记 | 第84-85页 |
