融资融券对中国股市波动性的影响研究
| 摘要 | 第2-3页 |
| Abstract | 第3-4页 |
| 1 绪论 | 第7-16页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第7-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 基于理论研究的文献综述 | 第9-10页 |
| 1.2.2 基于实证研究的文献综述 | 第10-12页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第12页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第12-14页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12-13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.3.3 技术路线图 | 第13-14页 |
| 1.4 本文主要的创新点 | 第14-16页 |
| 2 相关理论基础 | 第16-23页 |
| 2.1 融资融券交易基本介绍 | 第16-18页 |
| 2.1.1 融资融券基本概念 | 第16页 |
| 2.1.2 我国融资融券业务发展及现状 | 第16-18页 |
| 2.2 融资融券影响股市波动性的作用机制分析 | 第18-22页 |
| 2.2.1 正向作用机制 | 第18-19页 |
| 2.2.2 负向作用机制 | 第19-22页 |
| 2.3 牛市和熊市划分 | 第22-23页 |
| 3 融资融券对股市波动性影响的实证分析 | 第23-38页 |
| 3.1 模型与变量选取 | 第23-25页 |
| 3.1.1 实证模型 | 第23-24页 |
| 3.1.2 变量选取与数据平稳性检验 | 第24-25页 |
| 3.2 融资交易对股市波动性影响的实证分析 | 第25-28页 |
| 3.2.1 模型平稳性检验 | 第25-26页 |
| 3.2.2 格兰杰因果关系检验 | 第26-27页 |
| 3.2.3 脉冲响应及方差分解分析 | 第27-28页 |
| 3.3 融券交易对股市波动性影响的实证分析 | 第28-30页 |
| 3.3.1 模型平稳性检验 | 第28-29页 |
| 3.3.2 格兰杰因果关系检验 | 第29页 |
| 3.3.3 脉冲响应及方差分解分析 | 第29-30页 |
| 3.4 不同市场状态下的稳健性检验 | 第30-36页 |
| 3.4.1 变量选取 | 第31页 |
| 3.4.2 基于牛市区间的实证检验 | 第31-34页 |
| 3.4.3 基于熊市区间的实证检验 | 第34-36页 |
| 3.5 本章小结 | 第36-38页 |
| 4 不同行业融资融券对股市波动性影响的实证分析 | 第38-45页 |
| 4.1 变量选取与数据平稳性检验 | 第38-39页 |
| 4.2 各行业融资交易对股市波动性影响的实证分析 | 第39-41页 |
| 4.2.1 脉冲响应分析 | 第39-41页 |
| 4.2.2 方差分解分析 | 第41页 |
| 4.3 各行业融券交易对股市波动性影响的实证分析 | 第41-43页 |
| 4.3.1 脉冲响应分析 | 第41-43页 |
| 4.3.2 方差分解分析 | 第43页 |
| 4.4 本章小结 | 第43-45页 |
| 5 结论与政策建议 | 第45-48页 |
| 5.1 主要研究结论 | 第45-46页 |
| 5.2 政策建议 | 第46-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 附录A 各行业模型稳定性检验结果 | 第51-53页 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-56页 |
